સોનું, ચાંદીના ETF વિક્રમી ઊંચાઈ પછી ઘટે છે: ઘટાડા પર ખરીદો કે સાવચેત રહો?
સોના અને ચાંદીને રેકોર્ડ સ્તરે ધકેલી દેનારી મજબૂત તેજી પછી, કિંમતી ધાતુઓ પર નજર રાખતા ETFsમાં 30 જાન્યુઆરીએ તીવ્ર ઘટાડો જોવા મળ્યો હતો. તીવ્ર કરેક્શને આ ઘટાડો ખરીદવા યોગ્ય છે કે કેમ તે અંગે નવા પ્રશ્નો ઉભા કર્યા છે કે શું વોલેટિલિટી વધુ ઊંડી થઈ શકે છે.
સોના અને ચાંદીના એક્સચેન્જ-ટ્રેડેડ ફંડ્સ (ETFs) માં 30 જાન્યુઆરીએ તીવ્ર નુકસાન થયું હતું કારણ કે કિંમતી ધાતુઓમાં અદભૂત તેજી પછી રોકાણકારોએ નફો બુક કરવાનો પ્રયાસ કર્યો હતો. કેટલાક ETF એક જ દિવસમાં 14% જેટલા ઘટ્યા હતા, જેણે રિટેલ રોકાણકારોને ડરાવ્યા હતા અને નવી ચર્ચાને વેગ આપ્યો હતો કે શું કરેક્શન ખરીદીની તક આપે છે કે તે રેલીનો અંત દર્શાવે છે.
મજબૂત વૈશ્વિક માંગ અને વ્યાજ દરો અને ભૌગોલિક રાજનીતિની આસપાસ વધતી અનિશ્ચિતતાના કારણે આ સપ્તાહની શરૂઆતમાં સોના અને ચાંદીના ભાવ રેકોર્ડ ઊંચાઈએ પહોંચ્યા પછી આ ઘટાડો આવ્યો હતો.
અચાનક ઘટાડાનું કારણ શું હતું?
વૈશ્વિક સોના અને ચાંદીના ભાવમાં અસાધારણ તેજી બાદ તીવ્ર ઘટાડો થયો હતો. જાન્યુઆરીમાં ચાંદીના ભાવમાં 50% થી વધુ વધારો થયો હતો, જે તેને રેકોર્ડ પરના સૌથી મજબૂત માસિક પ્રદર્શનમાંનું એક બનાવે છે. સોનામાં પણ વર્ષોનો સૌથી મોટો માસિક વધારો નોંધાયો છે.
જો કે, કિંમતો જીવનકાળની નવી ઊંચાઈએ પહોંચી હોવાથી, ઘણા રોકાણકારોએ નફો બુક કરવાનું પસંદ કર્યું. આ વેચાણનું દબાણ ઝડપથી ETFમાં ફેલાય છે જે ભૌતિક સોના અને ચાંદીના ભાવને ટ્રેક કરે છે.
કેવી રીતે વધ્યા સોના-ચાંદીના ભાવ?
સ્થાનિક ફ્યુચર્સ માર્કેટમાં એક્સપાયરી દરમિયાન સોનાના કોન્ટ્રાક્ટમાં તીવ્ર ઘટાડો જોવા મળ્યો હતો. એપ્રિલ ગોલ્ડ ફ્યુચર્સ રૂ. 1,93,000ની ઉપરની વિક્રમી સપાટીને સ્પર્શ્યાના એક દિવસ પછી લગભગ 5% ઘટીને રૂ. 1,75,100 પ્રતિ 10 ગ્રામની આસપાસ રહ્યો હતો. અન્ય સોનાના કોન્ટ્રાક્ટ પણ શરૂઆતના વેપારમાં 6% સુધી લપસી ગયા હતા.
ચાંદીના વાયદા પણ એ જ માર્ગે ચાલ્યા. માર્ચ ચાંદીના કોન્ટ્રેક્ટ્સ લગભગ 6% ઘટીને રૂ. 3,75,900 પ્રતિ કિલો પર આવી ગયા હતા, જ્યારે પછીના કોન્ટ્રેક્ટ્સમાં પણ ભારે વેચવાલી જોવા મળી હતી.
ETFને મોટો ફટકો પડ્યો
ગોલ્ડ ઇટીએફમાં વ્યાપક ઘટાડો જોવા મળ્યો હતો. પાછલા વર્ષમાં મજબૂત વળતર આપવા છતાં, કેટલાક લોકપ્રિય ફંડ એક જ સત્રમાં 9% અને 10% ની વચ્ચે ઘટ્યા હતા.
સિલ્વર ઇટીએફને વધુ સખત ફટકો પડ્યો હતો. ઘણા ફંડ્સમાં 12% અને 14% ની વચ્ચે ઘટાડો થયો હતો, જે સોનાની સરખામણીમાં ચાંદીની ઊંચી અસ્થિરતાને દર્શાવે છે. આ તીવ્ર ઘટાડાથી તાજેતરની તેજી દરમિયાન બજારમાં પ્રવેશેલા ઘણા રોકાણકારોને આશ્ચર્ય થયું હતું.
વૈશ્વિક અનિશ્ચિતતાનું કારણ શું છે?
કિંમતી ધાતુઓના ભાવમાં ઘટાડો યુએસ નાણાકીય નીતિને લગતી બદલાતી અપેક્ષાઓ સાથે જોડાયેલો છે. યુએસ ફેડરલ રિઝર્વનું આગળ કોણ નેતૃત્વ કરશે અને ભવિષ્યમાં વ્યાજ દરો કેવી રીતે વધી શકે છે તેના પર બજારો તાજી અનિશ્ચિતતા પર પ્રતિક્રિયા આપી રહ્યા છે.
જ્યારે રોકાણકારો કડક નાણાકીય નીતિની અપેક્ષા રાખે છે ત્યારે સોનાના ભાવ સામાન્ય રીતે સંઘર્ષ કરે છે, કારણ કે ઊંચા વ્યાજ દરો સોના અને ચાંદી જેવી બિન-વ્યાજ-વાહક અસ્કયામતોની અપીલ ઘટાડે છે.
શું રોકાણકારોએ ડીપ ખરીદવી જોઈએ?
અભિપ્રાય વિભાજિત છે. કેટલાક રોકાણકારો આ કરેક્શનને મોટા ઉછાળા પછી તંદુરસ્ત વિરામ તરીકે જુએ છે, જ્યારે અન્ય માને છે કે ભાવ નજીકના ગાળામાં અસ્થિર રહી શકે છે.
સોના અને ચાંદીને હજુ પણ ઔદ્યોગિક માંગ, મધ્યસ્થ બેંકની ખરીદી અને ફુગાવા અને વૈશ્વિક અસ્થિરતા સામે બચાવ તરીકેની તેમની ભૂમિકાથી મજબૂત લાંબા ગાળાનો ટેકો છે. વધુમાં, તાજેતરના લાભો અસામાન્ય રીતે તીક્ષ્ણ રહ્યા છે, જે ટૂંકા ગાળાના ભાવની હિલચાલને અણધારી બનાવે છે.
એકસાથે રોકાણ કરવાને બદલે સમયાંતરે રોકાણ ફેલાવવાથી જોખમ ઘટાડવામાં મદદ મળી શકે છે. આ અભિગમ રોકાણકારોને નીચા ભાવનો લાભ મેળવવાની મંજૂરી આપે છે જ્યારે બજાર વધુ ઘટે તો સુરક્ષિત રહે છે.
સાવચેત રોકાણકારો શું કરી શકે?
રૂઢિચુસ્ત રોકાણકારો માટે, વૈવિધ્યસભર પોર્ટફોલિયોમાં સોના અને ચાંદીના મર્યાદિત એક્સપોઝરનો અર્થ હોઈ શકે છે. કિંમતી ધાતુઓ અનિશ્ચિત સમયમાં ગાદી તરીકે સેવા આપી શકે છે, પરંતુ વર્તમાન અસ્થિરતાને જોતાં, આક્રમક ટૂંકા ગાળાની બેટ્સ દરેક માટે યોગ્ય ન હોઈ શકે.
જો કે સોના અને ચાંદીની લાંબા ગાળાની વાર્તા અકબંધ છે, ધીરજ અને શિસ્ત યોગ્ય એન્ટ્રી પોઈન્ટના સમય કરતાં વધુ મહત્વ ધરાવે છે.