નબળા યુએસ મેન્યુફેક્ચરિંગ ડેટા, તેલની વધતી કિંમતો, ભૌગોલિક રાજકીય તણાવ અને ઊંચા મૂલ્યાંકનના સંયોજનને કારણે ભારતીય બજારોમાં મોટા પાયે વેચવાલી થઈ છે, જેના કારણે રોકાણકારોને ભારે નુકસાન થયું છે.
બેન્ચમાર્ક શેરબજાર ઇન્ડેક્સમાં તીવ્ર ઘટાડો થયો હતો, જેના કારણે રોકાણકારોને ભારે નુકસાન થયું હતું.
સવારે 9:48 વાગ્યાની આસપાસ, S&P BSE સેન્સેક્સ 814 પોઈન્ટ ઘટીને 81,026 પર અને NSE નિફ્ટી 50 282 પોઈન્ટ ઘટીને 24,728 પર છે. આ ઘટાડાને કારણે BSE પર લિસ્ટેડ તમામ કંપનીઓની માર્કેટ મૂડીમાં રૂ. 4 લાખ કરોડથી વધુનું નુકસાન થયું હતું.
જોકે, બજારે કેટલાક નુકસાનને વસૂલ્યું છે. સવારે 11:38 વાગ્યે સેન્સેક્સ 625.7 પોઈન્ટ ઘટીને 81,241.85 પર હતો જ્યારે નિફ્ટી 192.10 પોઈન્ટ ઘટીને 24,818.80 પર હતો.
વેચાણની અસર તમામ મુખ્ય ક્ષેત્રીય સૂચકાંકો પર પડી, જેમાં નિફ્ટી મેટલ અને પીએસયુ બેન્ક સૌથી વધુ 2%થી વધુ ઘટ્યા હતા. દરમિયાન, નિફ્ટી સ્મોલકેપ 100 અને નિફ્ટી મિડકેપ 100, જે સ્થાનિક બજારો પર વધુ ધ્યાન કેન્દ્રિત કરે છે, દરેકમાં 1% થી વધુ ઘટાડો થયો છે.
દલાલ સ્ટ્રીટની નબળાઈ પાછળના કેટલાક મુખ્ય પરિબળો નીચે મુજબ છે.
યુએસ બજારોમાં ટેકનિકલ વેચવાલી
અમેરિકી બજારોમાં ઘટાડાના ટ્રેન્ડને અનુસરીને ભારતીય શેરબજાર આગળ વધ્યું હતું. ગુરુવારે, યુએસ શેરોમાં ઘટાડો થયો હતો કારણ કે નબળા ઉત્પાદન ડેટાએ યુએસ અર્થતંત્ર વિશે શંકાઓ ઊભી કરી હતી અને સંભવિત ફેડરલ રિઝર્વ વ્યાજ દરમાં ઘટાડા અંગેનો આશાવાદ ઓછો કર્યો હતો. ડાઉ જોન્સ ઇન્ડસ્ટ્રીયલ એવરેજ 1.57% ઘટીને 40,200 પર, S&P 500 1.76% ઘટીને 5,424 અને Nasdaq Composite 2.76% ઘટીને 17,114 પર આવી. શરૂઆતના એશિયન ટ્રેડિંગ કલાકોમાં, નાસ્ડેક ફ્યુચર્સ 1.5% અને S&P 500 ફ્યુચર્સ 0.9% ઘટવા સાથે યુએસ સ્ટોક ફ્યુચર્સ ઘટવાનું ચાલુ રાખ્યું.
એશિયન બજારો લાલ રંગમાં
યુએસમાં અપેક્ષા કરતાં નબળા ફેક્ટરી ડેટાએ આર્થિક દૃષ્ટિકોણ બગડવાની આશંકા ઊભી કર્યા પછી એશિયન શેર્સમાં પણ ઘટાડો થયો હતો. જાપાનની બહાર એશિયા-પેસિફિક શેરનો MSCIનો વ્યાપક ઇન્ડેક્સ પ્રારંભિક એશિયન વેપારમાં 0.8% ઘટ્યો હતો. જાપાનની નિક્કી ચાર વર્ષથી વધુ સમયના તેના સૌથી ખરાબ દિવસ તરફ આગળ વધી રહી હતી, જે વધતા યેન અને સ્થાનિક વ્યાજ દરોમાં સંભવિત વધારા અંગેની અનિશ્ચિતતાથી નબળી પડી હતી. માર્ચ 2020 પછીના સૌથી મોટા દૈનિક ઘટાડા માટે તે છેલ્લે 4.89% નીચે હતો.
આવક ટ્રિગર ખૂટે છે
જૂન ક્વાર્ટરની કમાણી અપેક્ષાઓ પૂરી કરી હતી, પરંતુ વિશ્લેષકો કહે છે કે બજારને ઊંચે લઈ જવા માટે કોઈ મોટી સકારાત્મક આશ્ચર્ય નથી. ICICI સિક્યોરિટીઝે અહેવાલ આપ્યો છે કે Q1FY25 પરિણામોએ NSE200 બ્રહ્માંડ માટે 1.9:1 ના ઘટાડાના ગુણોત્તરમાં કમાણીની વૃદ્ધિ દર્શાવી છે. જ્યારે બેન્કિંગ, નાણાકીય સેવાઓ, IT, FMCG અને તેલ અને ગેસ જેવા ક્ષેત્રોમાં ઊંચી વૃદ્ધિ અને ઇન-લાઇન અર્નિંગ જોવા મળી હતી, ત્યારે ફાર્મા, સિમેન્ટ અને મેટલ્સ ક્ષેત્રોમાં ઘટાડો જોવા મળ્યો હતો.
તેલના ભાવમાં વધારો
મધ્ય પૂર્વમાં સંભવિત પુરવઠામાં વિક્ષેપની ચિંતા વચ્ચે શુક્રવારે તેલના ભાવમાં ઉછાળો આવ્યો હતો. બ્રેન્ટ ક્રૂડ ફ્યુચર્સ 62 સેન્ટ્સ અથવા 0.75% વધીને બેરલ દીઠ $80.12, જ્યારે યુએસ વેસ્ટ ટેક્સાસ ઈન્ટરમીડિયેટ ક્રૂડ ફ્યુચર્સ 61 સેન્ટ્સ અથવા 0.8% વધીને બેરલ દીઠ $76.92 થઈ ગયા. આ વધારો વૈશ્વિક ફુગાવા પર દબાણ વધારે છે.
ભૌગોલિક રાજકીય તણાવ
ભૌગોલિક રાજકીય તણાવ પણ લાગણીઓ પર વજન ધરાવે છે. ઇઝરાયેલી સૈન્યએ ગાઝામાં હમાસની લશ્કરી પાંખના વડા મોહમ્મદ ડેઇફના મૃત્યુની ઘોષણા કરી હતી, જે તેહરાનમાં જૂથના રાજકીય નેતા ઇસ્માઇલ હનીયેહના મૃત્યુ બાદ કરવામાં આવી હતી. આ ઘટનાઓએ ક્રૂડ ઓઈલના ભાવમાં તાજેતરના વધારામાં ફાળો આપ્યો છે, જે વૈશ્વિક ફુગાવા માટે મહત્વપૂર્ણ છે.
ખર્ચાળ મૂલ્યાંકન
દલાલ સ્ટ્રીટ પરની સતત તેજીએ મૂલ્યાંકનને અભૂતપૂર્વ સ્તરે ધકેલી દીધું છે, જેમાં માર્કેટ કેપિટલાઇઝેશન ટુ જીડીપી રેશિયો હવે 150% છે, જે સર્વકાલીન ઉચ્ચ સ્તરે છે. નુવામાએ વર્તમાન પરિસ્થિતિની સરખામણી વર્ષ 2000 અને 2007 સાથે કરી હતી અને 5-વર્ષના નબળા વળતર અને સંભવિત મંદીની ચેતવણી આપી હતી.
યુએસ બિનખેતી વેતન
ધ્યાન હવે યુએસ નોનફાર્મ પેરોલ્સ રિપોર્ટ તરફ વળે છે, જે નજીકથી જોવામાં આવે છે અને શ્રમ બજાર અને વ્યાપક અર્થતંત્રના સ્વાસ્થ્યમાં વધુ સમજ પ્રદાન કરે તેવી અપેક્ષા છે. નોનફાર્મ પેરોલ્સની સંખ્યામાં વધારો આર્થિક વિસ્તરણનો સંકેત આપી શકે છે, પરંતુ ફુગાવાની ચિંતા પણ વધારી શકે છે.
નિષ્ણાતોના મંતવ્યો
ડો. વી.કે., ચીફ ઇન્વેસ્ટમેન્ટ સ્ટ્રેટેજિસ્ટ, જિયોજીત ફાઇનાન્સિયલ સર્વિસીસ. વિજયકુમારે જણાવ્યું હતું કે યુએસ આઇએસએમ મેન્યુફેક્ચરિંગ ઇન્ડેક્સમાં અચાનક 46.6 સુધીના ઘટાડાથી બજારમાં ઉથલપાથલ મચી ગઈ છે અને મંદીની આશંકા ફરી ઉભી થઈ છે.
તેમણે જણાવ્યું હતું કે ભારતની તેજી ફંડામેન્ટલ્સ કરતાં નાણાંના પ્રવાહથી વધુ ચાલે છે, અને ચેતવણી આપી હતી કે તેજી મૂળભૂત આધાર વિના ચાલુ રહી શકે નહીં.
પ્રશાંત તાપસે, વરિષ્ઠ વાઇસ પ્રેસિડેન્ટ (સંશોધન), મહેતા ઇક્વિટીઝ લિ, માત્ર 24 સત્રોમાં 25,000ના સ્તરે પહોંચ્યા પછી નિફ્ટી સામે સંભવિત અસ્થિરતા પર ભાર મૂક્યો હતો.
તેમણે ISM મેન્યુફેક્ચરિંગ ઇન્ડેક્સમાં ઘટાડો અને અપેક્ષિત બેરોજગારીના દાવા જેવા નકારાત્મક ઉત્પ્રેરક તરફ ધ્યાન દોર્યું અને આગાહી કરી કે નિફ્ટી સંભવતઃ નકારાત્મક પૂર્વગ્રહ સાથે સમાપ્ત થશે.
સ્વસ્તિક ઇન્વેસ્ટમાર્ટ લિમિટેડના વરિષ્ઠ ટેકનિકલ વિશ્લેષક પ્રવેશ ગૌરે બજારના ઘટાડા પાછળના અનેક પરિબળોને ટાંક્યા હતા, જેમાં વોલ સ્ટ્રીટ પર વેચાણને કારણે સર્જાયેલ નકારાત્મક વૈશ્વિક સેન્ટિમેન્ટ, સંભવિત યુએસ મંદીની ચિંતા અને ટોચની યુએસ આઇટી કંપનીઓની નબળી ટિપ્પણીનો સમાવેશ થાય છે.
તેમણે કહ્યું કે યુએસ અને ચીન જેવી મોટી અર્થવ્યવસ્થાઓના નકારાત્મક આર્થિક ડેટાએ પણ રોકાણકારોના સેન્ટિમેન્ટને અસર કરી છે.
“સેન્ટ્રલ બેંકના પગલાંએ પણ મહત્વની ભૂમિકા ભજવી હતી. જાપાનની સેન્ટ્રલ બેંકે ફુગાવાને કાબૂમાં લેવા માટે વ્યાજદરમાં વધારો કર્યો હતો, જેના કારણે બજારમાં અસ્થિરતા સર્જાઈ હતી. આવા પગલાં વૈશ્વિક મૂડી પ્રવાહમાં ફેરફાર કરી શકે છે અને રોકાણકારોની ચિંતામાં વધારો કરી શકે છે. સ્થાનિક મોરચે, India VIX, જે ઘણીવાર ભય તરીકે ઓળખાય છે. ઇન્ડેક્સમાં વધારો થયો છે, જે બજારમાં વધુ અસ્થિરતા દર્શાવે છે.