1963થી 2013 સુધીમાં AUMને રૂ. 10 લાખ કરોડ સુધી પહોંચવામાં 50 વર્ષ લાગ્યાં હતાં, પરંતુ માત્ર છ વર્ષમાં તે 2019 સુધીમાં રૂ. 23 લાખ કરોડ સુધી પહોંચી ગયું હતું. ઓગસ્ટ 2024 સુધીમાં, AUM ત્રણ ગણો વધીને રૂ. 66.70 લાખ કરોડ થવાની તૈયારીમાં છે, જે રોકાણકારોના મજબૂત વિશ્વાસને પ્રતિબિંબિત કરે છે.
એસોસિયેશન ફોર મ્યુચ્યુઅલ ફંડ્સ ઇન ઇન્ડિયા (AMFI) દ્વારા બહાર પાડવામાં આવેલા ડેટા અનુસાર, ભારતનો મ્યુચ્યુઅલ ફંડ ઉદ્યોગ રોકાણમાં નોંધપાત્ર વૃદ્ધિ જોઈ રહ્યો છે, અને તેની અસ્કયામતો અંડર મેનેજમેન્ટ (AUM) ઓગસ્ટ 2024માં રૂ. 66.70 લાખ કરોડ સુધી પહોંચી જશે.
આ વૃદ્ધિ ભારતની આર્થિક વૃદ્ધિ અને રોકાણકારોની નાણાકીય સાક્ષરતામાં વધારો સહિતના વિવિધ પરિબળો દ્વારા પ્રેરિત છે.
મૂડીઝના તાજેતરના અહેવાલ મુજબ, દેશનો આર્થિક વિકાસ દર 7.2% રહેવાનો અંદાજ છે, જેણે મ્યુચ્યુઅલ ફંડ્સ જેવા રોકાણ ઉત્પાદનોમાં રસ વધાર્યો છે.
છેલ્લા કેટલાક વર્ષોમાં, મ્યુચ્યુઅલ ફંડ ભારતમાં રિટેલ રોકાણકારો માટે સૌથી વધુ સુલભ રોકાણ વિકલ્પોમાંથી એક બની ગયું છે.
ઉદ્યોગની સફર પ્રભાવશાળી રહી છે – 1963 થી 2013 સુધી રૂ. 10 લાખ કરોડની AUM બનાવવામાં 50 વર્ષ લાગ્યાં, પરંતુ માત્ર છ વર્ષમાં, તે 2019 સુધીમાં રૂ. 23 લાખ કરોડ સુધી પહોંચી ગયું. ઓગસ્ટ 2024 સુધીમાં, AUM ત્રણ ગણો વધીને રૂ. 66.70 લાખ કરોડ થવાની તૈયારીમાં છે, જે રોકાણકારોના મજબૂત વિશ્વાસને પ્રતિબિંબિત કરે છે.
ITI મ્યુચ્યુઅલ ફંડના કાર્યકારી સીઇઓ હિતેશ ઠક્કરે વિકાસને પ્રકાશિત કર્યો અને કહ્યું, “ભારતના વિકાસમાં ભાગ લેવા માટે રિટેલ રોકાણકારો માટે મ્યુચ્યુઅલ ફંડ રોકાણ ખર્ચ-અસરકારક, પારદર્શક વિકલ્પ છે.”
ગ્રો દ્વારા જાહેર કરાયેલા ડેટા અનુસાર ઓગસ્ટ 2024માં કેટલાક રસપ્રદ વલણો સામે આવ્યા છે.
સ્મોલ- અને મિડ-કેપ ફંડ્સની તુલનામાં લાર્જ-કેપ ફંડ્સમાં રોકાણ 200 બેસિસ પોઈન્ટ્સ (BPS) વધ્યું છે. જોકે, સેક્ટરલ અને થીમેટિક ફંડ્સમાં રોકાણ અગાઉના મહિનાની સરખામણીએ 15% ઘટ્યું હતું, જે રોકાણકારોના હિતમાં ફેરફાર દર્શાવે છે.
એકંદરે, મ્યુચ્યુઅલ ફંડ ઉદ્યોગમાં ઇક્વિટી અને ડેટ રોકાણ બંનેમાં વધારો જોવા મળ્યો હતો. ઑગસ્ટમાં ઇક્વિટીમાં ચોખ્ખું રોકાણ રૂ. 38,239 કરોડ હતું, જે જુલાઈમાં રૂ. 37,113 કરોડથી 3.3% વધુ હતું.
આનાથી તે જૂન 2024 પછીનો બીજો સૌથી વધુ માસિક ચોખ્ખો પ્રવાહ પણ બન્યો. ડેટ ફંડ્સમાં ચોખ્ખા પ્રવાહમાં રૂ. 45,169 કરોડનો વધારો જોવા મળ્યો હતો. નોંધનીય રીતે, વિષયોનું ઇક્વિટી ફંડ સૌથી વધુ લોકપ્રિય રહ્યું હતું, જેણે એકલા ઓગસ્ટમાં રૂ. 18,117 કરોડ આકર્ષ્યા હતા, જે સતત બીજા મહિને મજબૂત પ્રવાહને ચિહ્નિત કરે છે.
પ્રથમ વખત, મ્યુચ્યુઅલ ફંડ ફોલિયોની સંખ્યા 20 કરોડને વટાવી ગઈ છે, જે બજારમાં રોકાણકારોની વધતી ભાગીદારી દર્શાવે છે. ઑગસ્ટ માટેના સિસ્ટમેટિક ઇન્વેસ્ટમેન્ટ પ્લાન (SIP) ડેટાની હજુ રાહ જોવાય છે, પરંતુ મજબૂત ઇક્વિટી પ્રવાહને કારણે અપેક્ષાઓ વધુ છે.
વૈશ્વિક અનિશ્ચિતતાઓ અને બજારની અસ્થિરતા છતાં, એસોસિએશન ઓફ મ્યુચ્યુઅલ ફંડ્સ ઇન ઇન્ડિયા (AMFI) ના ડેટા દર્શાવે છે કે સ્થાનિક પ્રવાહ મજબૂત છે.
શ્રીરામ એસેટ મેનેજમેન્ટ કંપની લિમિટેડના સિનિયર ફંડ મેનેજર દીપક રામરાજુએ જણાવ્યું હતું કે, “ઉચ્ચ મૂલ્યાંકન હોવા છતાં, માંગ મજબૂત રહે છે, ખાસ કરીને થીમેટિક, મિડ અને સ્મોલ-કેપ ફંડ્સમાં.”
ઑગસ્ટ 2024 માં નોંધપાત્ર વલણ એ મલ્ટી-કેપ ફંડ્સમાંથી લાર્જ-કેપ ફંડ્સમાં પ્રવાહમાં પરિવર્તન હતું, જે મૂલ્યાંકન તફાવતોને કારણે કામચલાઉ પગલું હોઈ શકે છે. ફ્લેક્સી-કેપ ફંડ્સમાં પણ નેટ પ્રવાહમાં 12% નો વધારો જોવા મળ્યો હતો, જે એસેટ ક્લાસ તરીકે ઇક્વિટીની મજબૂત માંગને પ્રતિબિંબિત કરે છે.
શા માટે ભારતીયો SIP પર મોટો સટ્ટો લગાવે છે?
મ્યુચ્યુઅલ ફંડ્સ, ખાસ કરીને SIP (સિસ્ટમેટિક ઇન્વેસ્ટમેન્ટ પ્લાન) દ્વારા, ભારતમાં વધુને વધુ લોકપ્રિય બની રહ્યા છે. ફોલિયોની સંખ્યા ઓગસ્ટ 2024માં 3.16% વધીને 14.3 કરોડ થઈ છે.
આ વૃદ્ધિ ભારતના ઇક્વિટી બજારોમાં તકોનો લાભ લેવા માંગતા રોકાણકારોમાં મ્યુચ્યુઅલ ફંડના વધતા આકર્ષણને દર્શાવે છે.
આ ઉછાળા પાછળનું એક મુખ્ય કારણ નવી ફંડ ઓફરિંગ્સ (NFOs)નું સતત લોન્ચિંગ છે. ઓગસ્ટમાં છ એનએફઓ લોન્ચ કરવામાં આવ્યા હતા અને કુલ રૂ. 11,067 કરોડ એકત્ર કર્યા હતા. નવા લોન્ચમાં સેક્ટરલ અને થીમેટિક ફંડ્સનું વર્ચસ્વ હતું, આવા પાંચ ફંડ્સે રૂ. 10,202 કરોડ એકત્ર કર્યા હતા, જે મહિના દરમિયાન રૂ. 18,117 કરોડના ચોખ્ખા પ્રવાહમાં કેટેગરીને લઈ ગયા હતા.
હિમાંશુ શ્રીવાસ્તવે, એસોસિયેટ ડાયરેક્ટર – મોર્નિંગસ્ટારના મેનેજર રિસર્ચ, હાઇલાઇટ કરે છે કે NFOs તેમના ઉચ્ચ જોખમ, ઉચ્ચ વળતરની સંભાવનાને કારણે રસ આકર્ષવાનું ચાલુ રાખે છે. જો કે, તેમણે સાવચેતી રાખવાની વિનંતી કરતા કહ્યું કે, “રોકાણકારોએ ફંડ માટે પ્રતિબદ્ધતા પહેલા સેક્ટર અથવા થીમનું કાળજીપૂર્વક મૂલ્યાંકન કરવું જોઈએ, કારણ કે તમામ થીમ રોકાણ દરેક પોર્ટફોલિયો માટે યોગ્ય નથી.”
મિડ અને સ્મોલ-કેપ ફંડ્સ: ઉચ્ચ જોખમ, ઉચ્ચ નફો
જ્યારે લાર્જ-કેપ ફંડ્સ અસ્થિર સમય દરમિયાન સ્થિરતા પ્રદાન કરે છે, મિડ- અને સ્મોલ-કેપ ફંડ્સ તેમની ઉચ્ચ અસ્થિરતા માટે જાણીતા છે. ઓગસ્ટમાં, સ્મોલ-કેપ ફંડ્સમાં ચોખ્ખો પ્રવાહ બમણો થયો, જે ફુગાવેલ મૂલ્યાંકન છતાં વધતા રસને પ્રતિબિંબિત કરે છે. મિડ-કેપ અને ફ્લેક્સી-કેપ ફંડ્સમાં પણ મજબૂત ઇનફ્લો જોવા મળ્યો હતો. જો કે, રોકાણકારોએ આ સેગમેન્ટમાં તેમના રોકાણ અંગે સાવચેત રહેવાની જરૂર છે.
શ્રીવાસ્તવે ધ્યાન દોર્યું હતું કે મિડ- અને સ્મોલ-કેપ ફંડ્સ વધતા બજારમાં પ્રભાવશાળી વળતર આપી શકે છે, પરંતુ ઘટી રહેલા બજારમાં નુકસાન માટે સમાન રીતે સંવેદનશીલ હોય છે. “રોકાણકારોએ તેમની જોખમની ક્ષમતા મુજબ રોકાણ કરવું જોઈએ અને માત્ર લાંબા ગાળા માટે રોકાણ કરવું જોઈએ,” તેમણે સલાહ આપી.
ઑગસ્ટ 2024માં 10 નિષ્ક્રિય ફંડ પણ લૉન્ચ કરવામાં આવ્યા હતા, જેમાં પાંચ ઈન્ડેક્સ ફંડ અને પાંચ ETFનો સમાવેશ થાય છે, જેણે સામૂહિક રીતે રૂ. 884 કરોડ એકત્ર કર્યા હતા. આ નિષ્ક્રિય રોકાણ વ્યૂહરચનાઓની વધતી જતી લોકપ્રિયતાને રેખાંકિત કરે છે, જ્યાં રોકાણકારો બજારમાં ભાગ લેવા માટે ઓછા ખર્ચે વિકલ્પો શોધે છે.
રસપ્રદ વાત એ છે કે, ઓગસ્ટની શરૂઆતમાં બજારની રિકવરીથી ઘણા રોકાણકારોને ખરીદીની તક મળી હતી. પરિણામે, તમામ ઇક્વિટી કેટેગરીમાં મજબૂત ચોખ્ખો પ્રવાહ જોવા મળ્યો હતો. ખાસ કરીને લાર્જ-કેપ કેટેગરીમાં ચોખ્ખા પ્રવાહમાં વધારો જોવા મળ્યો હતો કારણ કે રોકાણકારોએ તેમના પોર્ટફોલિયોને વધુ સ્થિર રોકાણ સાથે સંતુલિત કરવાનો પ્રયાસ કર્યો હતો.
એકંદરે, ડેટા દર્શાવે છે કે ભારતમાં મ્યુચ્યુઅલ ફંડ રોકાણકારો તેમના રોકાણના નિર્ણયોમાં વધુ પરિપક્વ અને આત્મવિશ્વાસુ બની રહ્યા છે. વૈશ્વિક બજારની વધઘટ દ્વારા ઊભા થયેલા પડકારો હોવા છતાં, મ્યુચ્યુઅલ ફંડ્સની અપીલ મજબૂત રહે છે, રિટેલ અને સંસ્થાકીય રોકાણકારો બંને ભારતની વૃદ્ધિની વાર્તા પર મોટા દાવ લગાવવાનું ચાલુ રાખે છે.