થિમેટિક ફંડ્સે લોકપ્રિયતામાં પરંપરાગત શ્રેણીઓને પાછળ છોડી દીધી છે. પરંતુ તે શું છે અને શા માટે AMC આટલા બધા ફંડ્સ લોન્ચ કરી રહ્યા છે? તમારે જે જાણવાની જરૂર છે તે અહીં છે.
જો તમે રિટેલ રોકાણકાર છો અને નવી મ્યુચ્યુઅલ ફંડ સ્કીમ્સ શોધી રહ્યાં છો, તો તમે થીમેટિક અને સેક્ટરલ ફંડ્સમાં વધારો જોયો જ હશે.
બેન્ક ઓફ ઈન્ડિયા બિઝનેસ સાયકલ ફંડ અને ઈન્વેસ્કો ઈન્ડિયા મેન્યુફેક્ચરિંગ ફંડ સહિતની કેટલીક નવી યોજનાઓ માત્ર ઓગસ્ટમાં જ લોન્ચ કરવામાં આવી છે, જેમાં રોકાણના આ વિકલ્પો વધુને વધુ એસેટ મેનેજમેન્ટ કંપનીઓ (AMCs)નું ધ્યાન આકર્ષિત કરી રહ્યાં છે.
ભારતના મ્યુચ્યુઅલ ફંડ ઉદ્યોગમાં અભૂતપૂર્વ વૃદ્ધિ વચ્ચે આ વલણ આવે છે. એસોસિયેશન ઓફ મ્યુચ્યુઅલ ફંડ્સ ઇન ઇન્ડિયા (એએમએફઆઈ) ના નવીનતમ ડેટા અનુસાર, ઓગસ્ટ 2024 સુધીમાં ઉદ્યોગની અસ્કયામતો અંડર મેનેજમેન્ટ (એયુએમ) વધીને રૂ. 66.70 લાખ કરોડ થવાની તૈયારીમાં છે.
આ એ પણ દર્શાવે છે કે વધુને વધુ ભારતીયો મ્યુચ્યુઅલ ફંડ્સ પર મોટો દાવ લગાવી રહ્યા છે.
179 પર થીમેટિક મ્યુચ્યુઅલ ફંડ્સની સંખ્યા હવે સ્મોલ-કેપ, મિડ-કેપ અને લાર્જ-કેપ ફંડ્સ જેવી પરંપરાગત કેટેગરીની કુલ સંખ્યા કરતાં વધી ગઈ છે, જે સ્પષ્ટ કરે છે કે આ વિશિષ્ટ ફંડ્સ ફંડ હાઉસ માટે મુખ્ય ફોકસ બની રહ્યા છે.
પરંતુ થીમ આધારિત મ્યુચ્યુઅલ ફંડ્સ બરાબર શું છે અને શા માટે તેઓ રોકાણકારો અને AMC બંને માટે એટલા આકર્ષક છે?
વિષયોનું મ્યુચ્યુઅલ ફંડ શું છે?
થિમેટિક મ્યુચ્યુઅલ ફંડ્સ એવા સ્ટોક્સ અથવા કંપનીઓમાં રોકાણ કરે છે જે ચોક્કસ થીમ હેઠળ આવે છે, જેમ કે ટેક્નોલોજી, હેલ્થકેર, ઈન્ફ્રાસ્ટ્રક્ચર અથવા સ્વચ્છ ઊર્જા.
ઉદ્દેશ્ય ચોક્કસ ક્ષેત્ર અથવા થીમમાં વૃદ્ધિની તકોનો લાભ લેવાનો છે જે સમય જતાં વ્યાપક બજારને પાછળ રાખી શકે છે.
ડાઇવર્સિફાઇડ મ્યુચ્યુઅલ ફંડ્સથી વિપરીત, જે વિવિધ ક્ષેત્રોમાં રોકાણ ફેલાવે છે, થીમેટિક ફંડ્સ પસંદ કરેલી થીમ સાથે સંકળાયેલી કંપનીઓ પર ધ્યાન કેન્દ્રિત કરે છે.
ઉદાહરણ તરીકે, ઈલેક્ટ્રિક વાહનો (EVs) પર ધ્યાન કેન્દ્રિત કરતું થીમેટિક ફંડ એવી કંપનીઓમાં રોકાણ કરશે જે ઈવી, બેટરી અને સંબંધિત ટેક્નોલોજીનું ઉત્પાદન કરે છે.
AMC શા માટે થીમેટિક ફંડ્સ પર ધ્યાન કેન્દ્રિત કરી રહી છે?
ઘણા વેલ્થ એડવાઈઝર્સ માને છે કે ફંડ હાઉસ વધુ રોકાણ આકર્ષવા થીમેટિક ફંડ્સ લોન્ચ કરી રહ્યા છે.
સિક્યોરિટીઝ એન્ડ એક્સચેન્જ બોર્ડ ઓફ ઈન્ડિયા (SEBI) એ સ્મોલ-કેપ, મિડ-કેપ અને લાર્જ-કેપ જેવી પરંપરાગત કેટેગરીમાં AMCs ઓફર કરી શકે તેવી સ્કીમ્સની સંખ્યા પર કડક નિયમો લાદતા, ફંડ હાઉસ આ ક્ષેત્રોમાં નવા પડકારોનો સામનો કરી રહ્યા છે. ઓફર રજૂ કરવા માટે મર્યાદિત અવકાશ છે.
શ્રીરામ એસેટ મેનેજમેન્ટ કંપની લિમિટેડના સિનિયર ફંડ મેનેજર દીપક રામરાજુએ જણાવ્યું હતું કે, “થીમેટિક ઇક્વિટી કેટેગરીએ તેનું નેતૃત્વ જાળવી રાખ્યું હતું, જેમાં રૂ. 4.44 લાખ કરોડની AUM હતી, જે ઓગસ્ટમાં રૂ. 18,117 કરોડને આકર્ષિત કરે છે, જે સતત બીજા મહિને NFO સ્પેસમાં મજબૂત પ્રવાહને ચિહ્નિત કરે છે. , થીમેટિક ફંડ્સે વધારાના રૂ. 10,202 કરોડ ઊભા કર્યા હતા.”
વધુને વધુ ફંડ હાઉસ થીમેટિક ફંડનો ઉપયોગ કરી રહ્યા છે કારણ કે તેઓ રોકાણકારોને કંઈક નવું અને આકર્ષક ઓફર કરવાની તક આપે છે જે ઉભરતા વલણો અથવા સરકારી નીતિઓને અનુરૂપ છે જે બજારની કામગીરીને અસર કરી શકે છે.
ઉદાહરણ તરીકે, ઇન્ફ્રાસ્ટ્રક્ચર, સંરક્ષણ, ઇલેક્ટ્રિક વાહનો અને ઉત્પાદન જેવા વિષયો હાલમાં ફોકસમાં છે, કારણ કે સરકાર આ ક્ષેત્રો પર ભાર આપી રહી છે.
શું રિટેલ રોકાણકારોએ થીમેટિક ફંડ્સનો વિચાર કરવો જોઈએ?
જો કે વિષયોનું ફંડ સેક્ટરની તેજી દરમિયાન ઊંચું વળતર આપી શકે છે, તે નોંધપાત્ર જોખમો સાથે આવે છે.
જો કે, કેટલાક રોકાણ સલાહકારો રોકાણકારોને ચેતવણી આપે છે કે આમાંના કેટલાક ક્ષેત્રો છેલ્લા કેટલાક વર્ષોમાં ઝડપથી વિકસ્યા છે અને તે ખૂબ ઝડપથી આગળ વધી શકે છે.
ઉદાહરણ તરીકે, રક્ષા, ઇ.વી. અને ઇન્ફ્રાસ્ટ્રક્ચર જેવા ક્ષેત્રોએ તાજેતરમાં નીતિમાં ફેરફાર અને સરકારી ખર્ચમાં વધારો થવાને કારણે ધ્યાન આકર્ષિત કર્યું છે.
જો કે, આ વધેલા રોકડ પ્રવાહે કંપનીના મૂલ્યાંકનમાં વધારો કર્યો છે, જેનાથી ભાવ વધારાની સંભાવના ઊભી થઈ છે જે લાંબા ગાળે ટકાઉ ન હોઈ શકે.
સરળ શબ્દોમાં કહીએ તો, મોટાભાગના નિષ્ણાતો રોકાણકારોને સલાહ આપે છે કે તેઓ કોઈ એક ક્ષેત્ર પર દાવ ન લગાવે પરંતુ ડાઇવર્સિફાઇડ ઇક્વિટી મ્યુચ્યુઅલ ફંડ્સ પર નજર રાખે.
વૈવિધ્યકરણ અથવા વિષયોનું બેટ્સ?
થીમેટિક ફંડ્સની મુખ્ય ખામીઓમાંની એક એ છે કે તેમાં વિવિધતાનો અભાવ છે. મલ્ટિ-કેપ અથવા ફ્લેક્સી-કેપ મ્યુચ્યુઅલ ફંડ્સથી વિપરીત, જે વિવિધ ક્ષેત્રોમાં રોકાણ કરે છે, થીમેટિક ફંડ્સ તેમના રોકાણને ચોક્કસ ક્ષેત્રોમાં કેન્દ્રિત કરે છે.
આ ઉચ્ચ અસ્થિરતા તરફ દોરી શકે છે, ખાસ કરીને જો પસંદ કરેલી થીમ મંદીનું પ્રદર્શન કરે અથવા મંદી અનુભવે.
છૂટક રોકાણકારો માટે, થીમેટિક મ્યુચ્યુઅલ ફંડ્સ સાથે સંકળાયેલા જોખમોને સમજવું મહત્વપૂર્ણ છે.
જ્યારે તેઓ ઝડપથી વિકસતા ક્ષેત્રોમાં ઊંચું વળતર આપી શકે છે, ત્યારે વૈવિધ્યકરણના અભાવનો અર્થ એ છે કે રોકાણકારો એક જ થીમ પર ભારે હોડ લગાવી રહ્યા છે. જો તે સેક્ટરની કામગીરી નબળી હોય તો તેમના રોકાણને ભારે નુકસાન થઈ શકે છે.
સરળ શબ્દોમાં કહીએ તો, વિષયોનું મ્યુચ્યુઅલ ફંડ એક આકર્ષક રોકાણની તક બની શકે છે, ખાસ કરીને જો તમે ચોક્કસ ક્ષેત્રની વૃદ્ધિની સંભાવનામાં વિશ્વાસ કરો છો.
જો કે, તેઓ તેમના કેન્દ્રિત સ્વભાવને કારણે વધુ જોખમો સાથે આવે છે. જો તમે રિટેલ રોકાણકાર છો, તો જોખમને અસરકારક રીતે સંચાલિત કરવા માટે વધુ વૈવિધ્યસભર મ્યુચ્યુઅલ ફંડ વિકલ્પો સાથે આ વિષયોનું રોકાણ સંતુલિત કરવું આવશ્યક છે.
મોટાભાગના છૂટક રોકાણકારો માટે, વૈવિધ્યસભર ઇક્વિટી ફંડ્સ સલામત બેટ્સ રહે છે, પરંતુ થીમેટિક ફંડ્સ ઉભરતા પ્રવાહોનો લાભ લેવાની તક પૂરી પાડી શકે છે – જો ધ્યાનપૂર્વક સંપર્ક કરવામાં આવે.
(અસ્વીકરણ: આ લેખમાં નિષ્ણાતો/દલાલો દ્વારા વ્યક્ત કરાયેલ મંતવ્યો, મંતવ્યો, ભલામણો અને સૂચનો તેમના પોતાના છે અને તે ઈન્ડિયા ટુડે ગ્રુપના વિચારોને પ્રતિબિંબિત કરતા નથી. કોઈપણ વાસ્તવિક રોકાણ અથવા ટ્રેડિંગ વિકલ્પ પસંદ કરતા પહેલા યોગ્ય બ્રોકર અથવા નાણાકીય સલાહકારની સલાહ લો. સલાહ લેવાની સલાહ આપવામાં આવે છે.)