લેખક પૈસાબજારના સીઈઓ છેઘણા પગારદાર વ્યક્તિઓ માટે, નવું નાણાકીય વર્ષ મોટા પગાર અને બોનસ સાથે શરૂ થાય છે. વધુ આવક સાથે, તાત્કાલિક વૃત્તિ નવી મ્યુચ્યુઅલ ફંડ સ્કીમમાં રોકાણ કરવાની, SIP ફાળો વધારવા અથવા રોકાણના અન્ય માર્ગો શોધવાની હોઈ શકે છે; પરંતુ, તે તમારા વર્તમાન રોકાણ પોર્ટફોલિયોની સમીક્ષા અને પુનઃસંતુલિત કરવાની એક શ્રેષ્ઠ તક પણ રજૂ કરે છે. છેવટે, તમારી જોખમ સહિષ્ણુતા, નાણાકીય લક્ષ્યો અને કર વ્યૂહરચનાઓ પાછલા વર્ષમાં બદલાઈ ગઈ હશે. તેથી, તમારો પોર્ટફોલિયો તમને જોઈએ ત્યાં જ છે તેની ખાતરી કરવી તે મુજબની રહેશે.
શા માટે સમયાંતરે પોર્ટફોલિયોની સમીક્ષા કરવાની જરૂર છે?
રોકાણ પોર્ટફોલિયો બનાવતી વખતે, રોકાણકારો એસેટ ફાળવણી પર નિર્ણય લે છે. ધારો કે, 70% ઇક્વિટી અને 30% ડેટ ઇન્વેસ્ટમેન્ટ્સનો પોર્ટફોલિયો. આ ફાળવણી એ સારી રીતે વિચારીને નિર્ણય લેવો જોઈએ જે રોકાણકારે તેની ઉંમર, નાણાકીય લક્ષ્યો, આવક, જોખમ સહનશીલતા વગેરેને ધ્યાનમાં લીધા પછી લેવો જોઈએ. હવે, એસેટ ક્લાસ સામાન્ય રીતે સમયાંતરે અલગ અલગ વળતર જનરેટ કરે છે. એસેટ ક્લાસમાં આ વિભેદક કામગીરી અસેટ મિશ્રણને તેના મૂળ અથવા પ્રારંભિક ફાળવણીથી વિચલિત થવાનું કારણ બને છે. તેથી, 70:30 થી શરૂ થયેલો પોર્ટફોલિયો નાણાકીય ધ્યેયો પૂરા કરવા માટે ઉચ્ચ ઇક્વિટી એક્સપોઝરની તરફેણમાં 80:20 માં બદલાઈ શકે છે.બીજા શબ્દોમાં કહીએ તો, સંપત્તિનું મિશ્રણ વ્યક્તિના જોખમ અને વળતરના ઉદ્દેશ્યોથી અલગ હોઈ શકે છે અને રોકાણના લક્ષ્યોની સિદ્ધિને અસર કરી શકે છે. આ તે છે જ્યાં તમારે તમારા રોકાણ પોર્ટફોલિયોને ફરીથી સંતુલિત કરવાની જરૂર છે. પોર્ટફોલિયો પુનઃસંતુલન એ રોકાણકારો માટે તેમની રોકાણ પોર્ટફોલિયો તેમના નાણાકીય ધ્યેયો અને જોખમની ભૂખને અનુરૂપ રહે તેની ખાતરી કરવા માટેની કવાયત છે. આ રોકાણકારોને મદદ કરે છે:
- તેમના રોકાણ પોર્ટફોલિયોને તેમના નાણાકીય લક્ષ્યો અને જોખમની ભૂખ સાથે સંરેખિત કરો.
- કોઈપણ એક ઉચ્ચ પ્રદર્શન કરનાર સ્ટોક અથવા સેક્ટરને સમગ્ર પોર્ટફોલિયો પર પ્રભુત્વ જમાવતા અટકાવો.
- ઓવરવેલ્યુડ અસ્કયામતો ઘટાડો અને નોંધપાત્ર વૃદ્ધિની અપેક્ષા હોય તેવા ક્ષેત્રોમાં ફરીથી રોકાણ કરો.
તમારે તમારા રોકાણ પોર્ટફોલિયોને કેવી રીતે સંતુલિત કરવું જોઈએ?
રોકાણકારો નીચેની પ્રક્રિયાને અનુસરીને તેમના રોકાણ પોર્ટફોલિયોને ફરીથી સંતુલિત કરી શકે છે:તમારા નાણાકીય લક્ષ્યો અને જોખમની ભૂખની સમીક્ષા કરોશેરબજારની જેમ, જીવન હંમેશા સતત પ્રવાહની સ્થિતિમાં રહે છે. તેથી, તમારી વર્તમાન પરિસ્થિતિની સમીક્ષા કરવી, જેમ કે તમારા નાણાકીય ધ્યેયો, રોકાણની ફાળવણીને માપાંકિત કરવા અને ખાતરી કરવા માટે જરૂરી છે કે તમારો નાણાકીય રોડમેપ જીવનના અણધાર્યા ફેરફારો અથવા બજારના ફેરફારો સાથે ગતિ રાખે છે. તમારે તમારી જોખમ સહિષ્ણુતાનું પુનઃમૂલ્યાંકન કરવાની પણ જરૂર છે કારણ કે તે સમય જતાં બદલાઈ શકે છે. ઉદાહરણ તરીકે, કોઈ આશ્રિતો અને કોઈ નાણાકીય જવાબદારીઓ વિનાના યુવાન રોકાણકારને કોઈ મોટા નાણાકીય લક્ષ્ય સુધી પહોંચતા અથવા નિવૃત્તિની નજીક પહોંચતા વ્યક્તિ કરતાં તેની આવકનો મોટો હિસ્સો ઈક્વિટીમાં રોકાણ કરવામાં વધુ આરામદાયક હોઈ શકે છે.
પોર્ટફોલિયોનું પુનઃસંતુલન – 6 સરળ પગલાં
તમારું લક્ષ્ય ફાળવણી જાણોએકવાર તમે તમારા નાણાકીય લક્ષ્યોની સમીક્ષા કરી લો અને તેમાં સુધારો કરી લો, પછી એક લક્ષ્ય ફાળવણી સેટ કરો કારણ કે આ વિના તમે જાણશો નહીં કે તમે ક્યાં પુનઃસંતુલિત છો. તમારી લક્ષ્ય ફાળવણી તમારી વર્તમાન પરિસ્થિતિને પ્રતિબિંબિત કરવી જોઈએ. તેથી, સ્ટોક, સોનું, રિયલ એસ્ટેટ અને અન્ય એસેટ ક્લાસમાં ટકાવારી કેટલી હોવી જોઈએ તે નક્કી કરતી વખતે, તમારા બાકીના સેવા વર્ષ, આવક, નાણાકીય લક્ષ્યો, જોખમની ભૂખ અને અન્ય પ્રભાવિત પરિબળોને ધ્યાનમાં લો.લક્ષ્ય ફાળવણી સાથે વર્તમાન ફાળવણીની તુલના કરોહવે તમે તમારી શ્રેષ્ઠ લક્ષ્ય ફાળવણી નક્કી કરી લીધી છે, તમારી વર્તમાન સંપત્તિ ફાળવણીને જોવાનો સમય આવી ગયો છે. આ માટે, દરેક એસેટ ક્લાસના વર્તમાન મૂલ્યની ગણતરી કરો (દા.ત. ઇક્વિટી, ડેટ, સોનું, રિયલ એસ્ટેટ વગેરે) અને દરેક કેટેગરીને તમારા કુલ રોકાણ પોર્ટફોલિયોની ટકાવારી તરીકે નોંધો. આગળ, તમારા પોર્ટફોલિયોને તેના લક્ષ્ય સ્તર પર પુનઃસ્થાપિત કરવા માટે તમારે ક્યાં સંપત્તિ ઉમેરવા અથવા દૂર કરવાની જરૂર છે તે જોવા માટે તમારી વર્તમાન સંપત્તિ ફાળવણીને તમારા લક્ષ્ય ફાળવણી સાથે સરખાવો.શું ઉમેરવું, કાપવું અથવા છોડવું તે નક્કી કરોજો તમારા પોર્ટફોલિયોમાં એસેટ મિશ્રણ તમારા લક્ષ્ય એસેટ ફાળવણી સાથે મેળ ખાતું હોય, તો તમારે પ્લાનની જરૂર નથી. જો કે, જો સંપત્તિની ફાળવણી પૂર્વનિર્ધારિત થ્રેશોલ્ડ કરતાં વધુ વિચલિત થાય છે, જેમ કે પાંચ ટકા પોઈન્ટ, તો તમારે જરૂરી ફેરફારો કરવા પડશે.
- જ્યાં ફાળવણી ઓછી હોય ત્યાં નવા ફંડ ઉમેરો અથવા હાલના ફંડને ટોપ અપ કરો.
- જ્યાં ફાળવણી વધારે હોય ત્યાં નવું રોકાણ રોકો. આવા ઓવરવેઇટ એસેટ ક્લાસમાં, જો જરૂરી હોય તો તમે એક નાનો હિસ્સો પણ રિડીમ કરી શકો છો.
- સ્વિચ કરો પરંતુ જ્યારે જરૂરી હોય ત્યારે જ. જ્યારે તમારો પોર્ટફોલિયો તમારા લક્ષ્ય ફાળવણીમાંથી નોંધપાત્ર રીતે વિચલિત થઈ ગયો હોય અથવા જ્યારે વર્તમાન ફંડ સતત નબળા પ્રદર્શન અથવા તેની વ્યૂહરચનામાં ફેરફારને કારણે તમારા રોકાણના ઉદ્દેશ્યોને પૂર્ણ કરતું નથી ત્યારે જ એક રોકાણને બીજા રોકાણ સાથે બદલવાનું વિચારી શકાય છે.
- વિવિધ હોલ્ડિંગ્સ તમારી સ્ટાઇલ-બોક્સ પોઝિશનિંગ અને સેક્ટર વેઇટિંગ્સને કેવી રીતે અસર કરે છે તેના પર ધ્યાન આપો. તમારા સ્ટોક પોર્ટફોલિયોને વ્યાપક બજારનો ચોક્કસ ક્લોન હોવો જરૂરી નથી, પરંતુ તમારે ઓછામાં ઓછું એ વાતનું ધ્યાન રાખવું જોઈએ કે તમારો પોર્ટફોલિયો કોઈપણ એક શૈલી અથવા ક્ષેત્ર તરફ ખૂબ જ ઝુકાવતો છે કે કેમ.
વ્યક્તિગત ફંડ પ્રદર્શનથી આગળ જુઓરોકાણકારો દ્વારા કરવામાં આવતી સામાન્ય ભૂલ એ છે કે તેઓ મ્યુચ્યુઅલ ફંડમાં ફેરફાર કરે છે કારણ કે તેઓએ ટૂંકા ગાળામાં ખરાબ પ્રદર્શન કર્યું છે. દરેક રોકાણ કેટેગરી આઉટપરફોર્મન્સ અને અંડરપરફોર્મન્સના ચક્રનો અનુભવ કરે છે. તાજેતરના વળતર પર પ્રતિક્રિયા આપવાને બદલે, દરેક ફંડ તમારા પોર્ટફોલિયોમાં સ્પષ્ટ હેતુ પૂરો પાડે છે કે કેમ તેનું મૂલ્યાંકન કરો.સમાન પોર્ટફોલિયો સાથે બહુવિધ ફંડ્સ રાખવાનું ટાળો કારણ કે તેઓએ તાજેતરમાં મજબૂત વળતર આપ્યું છે. અતિશય ઓવરલેપ પરિણામોમાં સુધારો કર્યા વિના વૈવિધ્યકરણના લાભોને ઘટાડે છે.ફંડની કામગીરીની સમીક્ષા કરોરોકાણકારો દ્વારા કરવામાં આવતી સામાન્ય ભૂલ એ છે કે તેઓ મ્યુચ્યુઅલ ફંડમાં ફેરફાર કરે છે કારણ કે તેઓએ ટૂંકા ગાળામાં ખરાબ પ્રદર્શન કર્યું છે. દરેક રોકાણ કેટેગરી આઉટપરફોર્મન્સ અને અંડરપરફોર્મન્સના ચક્રનો અનુભવ કરે છે. તાજેતરના વળતર પર પ્રતિક્રિયા આપવાને બદલે, મૂડીરોકાણ વ્યૂહરચનાનું પાલન કરતી વખતે ફંડે સમગ્ર બજાર ચક્ર દરમિયાન સતત મૂલ્ય બનાવ્યું છે કે કેમ તેનું મૂલ્યાંકન કરો.તેના બેન્ચમાર્ક અને સાથીદારો સાથે લાંબા ગાળાના તેના પ્રદર્શનની તુલના કરો, પરંતુ માત્ર વળતર પર આધાર રાખશો નહીં. બજારના વિવિધ વાતાવરણમાં સ્થિરતા, જોખમ-સમાયોજિત કામગીરી, બજાર સુધારણા દરમિયાન નુકસાન સામે રક્ષણ, પોર્ટફોલિયોની ગુણવત્તા અને ફંડ મેનેજર રોકાણ વ્યૂહરચના ચલાવવામાં શિસ્તબદ્ધ છે કે કેમ તે જેવા પરિબળોને ધ્યાનમાં લો. જો કોઈ ફંડે તેના બેન્ચમાર્કને સતત ઓછું પ્રદર્શન કર્યું હોય અને કોઈ સ્પષ્ટ સમર્થન વિના બહુવિધ બજાર ચક્રમાં સાથીદારો હોય, તો આ માળખાકીય સમસ્યાનું સૂચક હોઈ શકે છે અને પુનઃસંતુલન પ્રક્રિયા દરમિયાન તેને બદલવાની જરૂર પડી શકે છે.કર અને બહાર નીકળવાના ખર્ચને ધ્યાનમાં લોપુનઃસંતુલિતમાં મોટાભાગે રોકાણોના વેચાણનો સમાવેશ થાય છે, જે હોલ્ડિંગ અવધિ અને લાગુ કરવેરા નિયમોના આધારે મૂડી લાભ કરને આધીન હોઈ શકે છે. ફેરફારો કરતા પહેલા આ ખર્ચનું મૂલ્યાંકન કરવું જોઈએ. કેટલાક કિસ્સાઓમાં, ઇચ્છિત એસેટ ફાળવણીને પુનઃસ્થાપિત કરવા માટે નવા રોકાણોનો ઉપયોગ હાલના હોલ્ડિંગ્સને તાત્કાલિક વેચવા કરતાં વધુ કાર્યક્ષમ સાબિત થઈ શકે છે.
તમારે તમારા રોકાણ પોર્ટફોલિયોને કેટલી વાર રિબેલેન્સ કરવું જોઈએ?
તમારે તમારા ઇન્વેસ્ટમેન્ટ પોર્ટફોલિયોને કેટલી વાર રિબેલેન્સ કરવું જોઈએ તેના માટે કોઈ સેટ નિયમ નથી. જો તમે 6 મહિના કે 18 મહિના માટે રોકાણ કરો છો, તો રિબેલેન્સિંગનો કોઈ અર્થ નથી કારણ કે તમારા પોર્ટફોલિયોને બજારની વર્તમાન પરિસ્થિતિઓમાં તે કેવું પ્રદર્શન કરે છે તે જોવા માટે હજુ પણ બજાર ચક્રના એક તબક્કાનો અનુભવ કરવાની જરૂર પડશે. જેઓ 2 વર્ષથી વધુ સમયથી તેમનો પોર્ટફોલિયો ધરાવે છે, તેમના માટે સામાન્ય રીતે દર 12 મહિને પોર્ટફોલિયો સમીક્ષાની ભલામણ કરવામાં આવે છે.
તમારે તમારા પોર્ટફોલિયોને ક્યારે રિબેલેન્સ કરવું જોઈએ?
લાંબા ગાળે, પોર્ટફોલિયોને સામાન્ય રીતે ફાળવણી અને કામગીરીના પરિપ્રેક્ષ્ય બંનેથી સામયિક સમીક્ષાની જરૂર પડે છે. સમય જતાં, જેમ-જેમ જીવન-તબક્કા, જોખમની ભૂખ અને ધ્યેયો બદલાય છે, તમારા પોર્ટફોલિયોમાં અમુક ગોઠવણની જરૂર પડી શકે છે. ઉદાહરણ તરીકે, તમારા બાળકના ઉચ્ચ શિક્ષણ જેવા કેટલાક જીવન-ધ્યેય નજીક આવતાં, તમારે મૂડી સુરક્ષા માટે અને જ્યારે તમારે રોકડ કરવાની જરૂર હોય ત્યારે બજારની અસ્થિરતાને ટાળવા માટે તમારે લક્ષ્યાંકો માટે મૂકેલા નાણાંને ઇક્વિટીમાંથી નિશ્ચિત આવકના સાધનોમાં સ્થાનાંતરિત કરવાની જરૂર પડી શકે છે.તેવી જ રીતે, જ્યારે તમારી એસેટ એલોકેશન તમારા લક્ષ્ય અથવા પસંદગીની એસેટ ફાળવણીમાંથી 5%-10% પોઈન્ટ્સથી વધુ વિચલિત થાય છે અથવા જ્યારે કોઈ એક ક્ષેત્ર અથવા સ્ટોક તમારા સમગ્ર પોર્ટફોલિયોને તમારી જોખમ સહનશીલતામાંથી બહાર ફેંકી દે છે.રિબેલેન્સિંગમાં ટાળવા માટેની સામાન્ય ભૂલોઅહીં કેટલીક સામાન્ય ભૂલો છે જે રોકાણકારોએ તેમના રોકાણ પોર્ટફોલિયોને પુનઃસંતુલિત કરતી વખતે ટાળવી જોઈએ:વારંવાર સંતુલિત થવું: તમારા પોર્ટફોલિયોને વારંવાર પુનઃસંતુલિત કરવાથી, એટલે કે દર અઠવાડિયે કે મહિને, બિનજરૂરી વ્યવહાર ખર્ચ, એક્ઝિટ લોડ અને વાસ્તવિક લાભો આપ્યા વિના કરની અસરો થઈ શકે છે. આમ, દરમિયાનગીરી કરતા પહેલા તમારા રોકાણોને વધવા માટે થોડી જગ્યા આપો.
પોર્ટફોલિયોને ફરીથી સંતુલિત કરવું: ટાળવા માટે 5 ભૂલો
ભાવનાત્મક નિર્ણય લેવો: તમારી શ્રેષ્ઠ હોલ્ડિંગ વેચવી એ રિબેલેન્સિંગ વખતે તમે લઈ શકો તેવો સૌથી મુશ્કેલ નિર્ણય છે. જ્યારે ઈક્વિટી ઓલ ટાઈમ હાઈ પર હોય ત્યારે વેચવું ખોટું લાગે છે. જ્યારે તેઓ ઘટી રહ્યાં છે, ત્યારે વધુ ખરીદી ડરામણી લાગે છે. નાણાકીય શિસ્ત અને સ્પષ્ટ, લાંબા ગાળાની યોજના બજાર ચક્ર દ્વારા માર્ગદર્શક સિદ્ધાંતો તરીકે રહેવા જોઈએ.સમગ્ર ચિત્રને અવગણવું: ઘણા રોકાણકારો માત્ર એક જ ખાતાને પુનઃસંતુલિત કરે છે જ્યારે અન્ય વિશે ભૂલી જાય છે. તમારા રોકાણ પોર્ટફોલિયોમાં દરેક રોકાણ ખાતા અને પ્લેટફોર્મ પરની દરેક વસ્તુનો સમાવેશ થાય છે. તેથી, રોકાણના નિર્ણયો લેતા પહેલા હંમેશા મોટા અને મોટા ચિત્રને જુઓ.તમારા પોર્ટફોલિયોની સમીક્ષા ન કરવી: તમારા પોર્ટફોલિયોને પુનઃસંતુલિત કરવું એ પુનરાવર્તિત પ્રથા છે કારણ કે સમય જતાં, તમે તમારી આવકમાં વધારો, તમારા લક્ષ્યોમાં ફેરફાર અને જોખમ સહિષ્ણુતામાં ફેરફાર અનુભવો છો. તમારો પોર્ટફોલિયો આ ફેરફારોને અનુરૂપ છે તેની ખાતરી કરવા તમારે દર થોડા વર્ષે તમારા રોકાણ પોર્ટફોલિયોની પુનઃ સમીક્ષા કરવી જોઈએ.