CRR ઘટાડવાના નિર્ણયથી બેન્કિંગ સેક્ટર, ખાસ કરીને જાહેર ક્ષેત્રની બેન્કોને ફંડની કિંમત ઘટાડીને અને ધિરાણ ક્ષમતામાં વધારો થવાની ધારણા છે.
રિઝર્વ બેંક ઓફ ઈન્ડિયા (RBI) એ કેશ રિઝર્વ રેશિયો (CRR) માં 50 બેસિસ પોઈન્ટના તબક્કાવાર કાપની જાહેરાત કરી, તેને 4% પર લાવ્યો.
14 અને 28 ડિસેમ્બરના રોજ બે તબક્કામાં અમલી બનેલા આ એડજસ્ટમેન્ટથી બેન્કિંગ સિસ્ટમમાં આશરે રૂ. 1.16 લાખ કરોડ રિલીઝ થવાની ધારણા છે, તરલતાની મર્યાદાઓ હળવી થશે અને ક્રેડિટ વૃદ્ધિને ટેકો મળશે.
CRR કટની અસર
CRR કટનો ઉદ્દેશ્ય નાણાકીય વ્યવસ્થામાં ખૂબ જ જરૂરી લિક્વિડિટી લાવવાનો છે. રાઇટ હોરાઇઝન્સ પીએમએસના સ્થાપક અને ફંડ મેનેજર અનિલ રેગોએ ધિરાણ અને આર્થિક વૃદ્ધિ પરના પગલાની વ્યાપક અસર પર પ્રકાશ પાડ્યો હતો.
“આ વધારાની તરલતાનો ઉપયોગ બેંકો દ્વારા ધિરાણના વિસ્તરણ માટે, સંભવિત રીતે આર્થિક વૃદ્ધિને ઉત્તેજિત કરવા માટે કરી શકાય છે, જો બેંકો ઘટાડાનો લાભ ઉધાર લેનારાઓને આપે. સામાન્ય રીતે, CRR માં ઘટાડાથી બેંકોના નેટ ઇન્ટરેસ્ટ માર્જિનમાં પણ વધારો થાય છે,” તેમણે કહ્યું.
સેન્ટિમેન્ટનો પડઘો પાડતા, લેડરઅપ વેલ્થ મેનેજમેન્ટના મેનેજિંગ ડિરેક્ટર રાઘવેન્દ્ર નાથે જણાવ્યું હતું કે, “કેશ રિઝર્વ રેશિયો (CRR)માં 50 બેસિસ પોઈન્ટનો ઘટાડો બેન્કિંગ સિસ્ટમમાં તરલતા ઉમેરશે અને ક્રેડિટ વૃદ્ધિને ટેકો આપશે તેવી અપેક્ષા છે. આ તમામ પરિબળોને ધ્યાનમાં રાખીને, અમે માનીએ છીએ કે આરબીઆઈ ફેબ્રુઆરી 2025 થી રેટ કટ સાયકલ શરૂ કરશે.
બેંકો માટે તરલતામાં વધારો
નીતિગત નિર્ણયથી બેન્કિંગ સેક્ટર, ખાસ કરીને જાહેર ક્ષેત્રની બેન્કોને ફંડની કિંમત ઘટાડીને અને ધિરાણ ક્ષમતામાં વધારો થવાની અપેક્ષા છે.
જિયોજિત ફાઇનાન્શિયલ સર્વિસિસના ચીફ ઇન્વેસ્ટમેન્ટ સ્ટ્રેટેજિસ્ટ ડૉ. વી.કે. વિજયકુમારે જણાવ્યું હતું કે, “સીઆરઆરમાં 50 બેસિસ પોઇન્ટનો ઘટાડો કરવાના નિર્ણયથી સિસ્ટમમાં રૂ. 1.16 લાખ કરોડની લિક્વિડિટીના ઇન્ફ્યુઝનની સુવિધા મળશે, જેનાથી તરલતાની અવરોધો દૂર થશે અને વધુ મહત્ત્વનો અર્થ એ છે કે સમસ્યાઓ બેંકોમાં ઘટાડો થશે. ભંડોળની કિંમત. બજારના પરિપ્રેક્ષ્યમાં, આ એક ઉત્તમ નીતિ પ્રતિભાવ છે. “બેન્કિંગ શેરો સ્થિતિસ્થાપક રહેશે.”
સ્ટોકબોક્સના સંશોધન વિશ્લેષક અભિષેક પંડ્યાએ ધીમે ધીમે અમલીકરણના અભિગમ તરફ ધ્યાન દોર્યું.
“આ કાપ દરેક 25 bpsના બે તબક્કામાં લાગુ કરવામાં આવશે, નાણાકીય સિસ્ટમની તરલતા જરૂરિયાતોને સંબોધતી વખતે બેંકો માટે ધીમે ધીમે ગોઠવણ સુનિશ્ચિત કરશે. આ નીતિ પરિવર્તનથી બેન્કિંગ ક્ષેત્ર, ખાસ કરીને PSU બેન્કો પર હકારાત્મક અસર થવાની અપેક્ષા છે.
શું આ આર્થિક વૃદ્ધિને પ્રોત્સાહન આપશે?
CRR કટ મોંઘવારી નિયંત્રણ જાળવી રાખીને આર્થિક વૃદ્ધિને ટેકો આપવા માટે આરબીઆઈની વ્યૂહરચના સાથે સુસંગત છે.
ઈન્ફોમેરિક્સ રેટિંગ્સના ચીફ ઈકોનોમિસ્ટ ડૉ. મનોરંજન શર્માએ ટિપ્પણી કરી, “ફૂગાવો વધાર્યા વિના લિક્વિડિટીને સરળ બનાવવા માટે CRR ઘટાડવાનો એક મજબૂત કેસ હતો. આ પગલાથી બેંકિંગ સિસ્ટમમાં રૂ. 1.16 લાખ કરોડની તરલતા આવશે, જે ક્રેડિટ પ્રક્રિયાને વેગ આપશે અને જીડીપી વૃદ્ધિને પણ વેગ આપશે.
CRR ઘટાડતી વખતે, આરબીઆઈએ રેપો રેટને 6.5% પર યથાવત રાખ્યો હતો, બાહ્ય બેન્ચમાર્ક ધિરાણ દરો (EBLR) માં કોઈ વધારો ન થાય તેની ખાતરી કરીને ઋણ લેનારાઓને રાહત પૂરી પાડી હતી.
“RBI દ્વારા રેપો રેટને 6.5% પર સ્થિર રાખવાથી, રેપો રેટ સાથે જોડાયેલા તમામ બાહ્ય બેન્ચમાર્ક ધિરાણ દરો વધશે નહીં. તેથી, ઉધાર લેનારાઓના સમાન માસિક હપ્તા (EMIs) વધશે નહીં,” શર્માએ જણાવ્યું હતું.
આરબીઆઈના નિર્ણયોનો ઉદ્દેશ્ય પ્રવાહિતા, ફુગાવો નિયંત્રણ અને આર્થિક વૃદ્ધિને સંતુલિત કરવાનો છે. નિષ્ણાતોએ જણાવ્યું હતું કે CRR ઘટાડીને અને તટસ્થ વલણ જાળવી રાખીને, મધ્યસ્થ બેન્કે વધુ સારા ધિરાણ પ્રવાહ, બેન્કિંગ ક્ષેત્રની સ્થિતિસ્થાપકતા અને આગામી ક્વાર્ટરમાં સતત આર્થિક ગતિનો માર્ગ મોકળો કર્યો છે.
