સુઝલોન એનર્જીનો શેર અપર સર્કિટ અથડાયો. તે સારી ખરીદી હશે?

સુઝલોન એનર્જીના શેરમાં ગુરુવારના ટ્રેડિંગ સેશન દરમિયાન વધારો જોવા મળ્યો હતો, જે સતત બીજા દિવસે 5%ની અપર સર્કિટ મર્યાદાને સ્પર્શે છે.

શેર અગાઉના સત્રમાં રૂ. 60.71થી વધીને રૂ. 63.74 પર બંધ થયો હતો અને કંપનીની કુલ માર્કેટ મૂડી હવે રૂ. 86,000 કરોડને વટાવી ગઈ છે.

જિયોજીત ફાઇનાન્શિયલ સર્વિસિસ લિમિટેડના જણાવ્યા અનુસાર, સુઝલોન એનર્જી નોંધપાત્ર વૃદ્ધિ માટે સ્થિત છે અને તેને ‘બાય’ રેટિંગ આપવામાં આવ્યું છે.

ગ્લોબલ વિન્ડ એનર્જી કાઉન્સિલ (GWEC)નો અંદાજ છે કે ભારત FY32 સુધીમાં 122GWની સ્થાપિત પવન ઊર્જા ક્ષમતા સુધી પહોંચી જશે.

વધુમાં, ભારત સરકાર 2027 સુધી વાર્ષિક 10GW ના વિશેષ પવન ઉર્જા ટેન્ડરો હાથ ધરવાનું આયોજન કરી રહી છે, જે સુઝલોન જેવા પવન ઉર્જા ઉત્પાદકો માટે સારું છે.

જિયોજીતનો અંદાજ છે કે સુઝલોન FY26E માં 2.1GW વિન્ડ ટર્બાઇન જનરેટર (WTGs) આપશે, જે FY24 માં 0.7GW થી 73% ચક્રવૃદ્ધિ વાર્ષિક વૃદ્ધિ દર (CAGR) રજૂ કરશે.

જિયોજિતે જણાવ્યું હતું કે, “હાલમાં, સુઝલોન પાસે 3.31GW ના અપૂર્ણ ઓર્ડર છે, તેનું વેચાણ 53% CAGR પર વધવાની અપેક્ષા છે, જે 18% ના ઉદ્યોગ વૃદ્ધિને વટાવી જશે, એક્ઝિક્યુશન જોખમોને ધ્યાનમાં રાખીને, EPS ની CAGR પર વધવાની અપેક્ષા છે 66%, પરિણામે ROE FY26E માં 18.2% થી વધીને FY26E માં 50X PE પર 26.8% થઈ ગયું છે.”

જેએમ ફાઇનાન્શિયલએ પણ સુઝલોન એનર્જી પર હકારાત્મક દૃષ્ટિકોણ જાળવી રાખ્યો છે. સ્થાનિક બ્રોકરેજ ફર્મે તેનું ‘બાય’ રેટિંગ જાળવી રાખ્યું છે અને જૂન 2024 ક્વાર્ટરમાં મજબૂત કામગીરી બાદ તેની લક્ષ્ય કિંમતમાં 31% વધારો કર્યો છે.

જેએમ ફાઇનાન્શિયલએ જણાવ્યું હતું કે સુઝલોનના શેરમાં છેલ્લા 15 મહિનામાં 700% થી વધુનો વધારો થયો છે અને તે 52-સપ્તાહની નીચી સપાટીથી 265% થી વધુ વધ્યો છે. 2024માં, શેરમાં લગભગ 65%નો વધારો થયો છે, જેમાં પાછલા મહિનામાં 15%નો વધારો થયો છે.

આનંદ રાઠી શેર્સ એન્ડ સ્ટોક બ્રોકર્સે તેનો સ્ટોક ડાઉનગ્રેડ કર્યો છે પરંતુ વિન્ડ-ટર્બાઇન ડિલિવરીમાં નોંધપાત્ર વૃદ્ધિને કારણે લક્ષ્યાંક ભાવ વધાર્યો છે.

સુઝલોનના Q1FY25 ના નાણાકીય ડેટાએ રૂ. 2,016 કરોડની ચોખ્ખી આવક અને રૂ. 370 કરોડનું એકીકૃત EBITDA દર્શાવ્યું હતું, જે ઉચ્ચ સાધનોના પુરવઠા અને નીચા એક્ઝિક્યુશન ખર્ચથી સુધારેલા માર્જિનને દર્શાવે છે. એડજસ્ટેડ કોન્સોલિડેટેડ PAT રૂ. 300 કરોડ હતો, જે વ્યાજની વધુ આવકને કારણે વધી હતી.

JM ફાઇનાન્શિયલએ અહેવાલ આપ્યો છે કે સુઝલોનના વિન્ડ ટર્બાઇન જનરેટર વ્યવસાયે Q1FY25માં નોંધપાત્ર વૃદ્ધિ જોવા મળી હતી, જેની આવક રૂ. 1,490 કરોડ સુધી પહોંચી હતી અને EBITDA માર્જિન અનુક્રમે Q1FY24માં રૂ. 800 કરોડ અને 5.5% ની સરખામણીમાં 10.4% સુધરી હતી. O&M સેવાઓ માટે કંપનીની સ્થાપિત ક્ષમતા Q1FY25માં વધીને 14.8GW થઈ ગઈ છે.

જેએમ ફાઇનાન્શિયલ માને છે કે સુઝલોનની મજબૂત ડિલિવરી, સ્વસ્થ ઓર્ડર બુક અને સુધારેલી બેલેન્સ શીટ તેને વધુ વૃદ્ધિ માટે સ્થાન આપી શકે છે. તેઓએ લક્ષ્ય ભાવ રૂ. 54 થી સુધારીને રૂ. 71 કર્યો છે, જે વર્તમાન બંધ ભાવથી 17% ની સંભવિત અપસાઇડ સૂચવે છે.

(અસ્વીકરણ: આ લેખમાં નિષ્ણાતો/દલાલો દ્વારા વ્યક્ત કરાયેલ મંતવ્યો, મંતવ્યો, ભલામણો અને સૂચનો તેમના પોતાના છે અને તે ઈન્ડિયા ટુડે ગ્રુપના વિચારોને પ્રતિબિંબિત કરતા નથી. કોઈપણ વાસ્તવિક રોકાણ અથવા ટ્રેડિંગ વિકલ્પ પસંદ કરતા પહેલા યોગ્ય બ્રોકર અથવા નાણાકીય સલાહકારની સલાહ લો. સલાહ લેવાની સલાહ આપવામાં આવે છે.)