સિક્યોરિટીઝ એન્ડ એક્સચેંજ બોર્ડ India ફ ઇન્ડિયા (એસઇબીઆઈ) એ જનરલ સ્ટ્રીટ ગ્રુપની ચાર સંસ્થાઓ સામે વચગાળાનો હુકમ જારી કર્યો છે, જેમાં તેમના પર ઈન્ડેક્સ ડેરિવેટિવ્ઝના ભાવને વિકૃત કરીને ભારતીય શેરબજારમાં હેરાફેરી કરવાનો આરોપ મૂકવામાં આવ્યો છે, ખાસ કરીને અંતના અંત દરમિયાન.

નિયમનકારે જણાવ્યું હતું કે જૂથ દ્વારા ચલાવવામાં આવેલા વ્યવસાયો “પ્રથમ ચહેરાના બનાવટી અને ચાલાકી” હતા અને દેશના મૂડી બજારના નિયમોનું ઉલ્લંઘન કર્યું હતું.

જેએસઆઈ ઇન્વેસ્ટમેન્ટ પ્રાઈવેટ લિમિટેડ, જેએસઆઈ 2 ઇન્વેસ્ટમેન્ટ પ્રાઈવેટ લિમિટેડ, જેન સ્ટ્રીટ સિંગાપોર પીટીઇ લિમિટેડ અને જેન સ્ટ્રીટ એશિયા ટ્રેડિંગ લિમિટેડ સામે આ હુકમ પસાર કરવામાં આવ્યો હતો.

મેનીપ્યુલેશન કેવી રીતે કામ કર્યું

સેબીએ શોધી કા .્યું કે જનરલ સ્ટ્રીટ ગ્રુપ બેંકનીફ્ટી ઇન્ડેક્સમાં સાપ્તાહિકના અંત દરમિયાન એકવાર વેપારના દાખલામાં રોકાયેલ છે.

આ દિવસોમાં, જૂથ આક્રમક રીતે સવારના સ્ટોક અને સ્ટોક ફ્યુચર્સની ખરીદી કરે છે, જે કૃત્રિમ રીતે અનુક્રમણિકા સ્તરને આગળ ધપાવે છે. તે જ સમયે, તેઓ અનુક્રમણિકા વિકલ્પોમાં મોટા નાના સ્થાનો બનાવશે, ક calls લ્સ ખરીદશે અને ક calls લ્સ વેચશે, અસ્થાયીરૂપે ઇન્ડેક્સના ભાવમાં ફૂલેલા હતા.

દિવસ પછી, જૂથ આક્રમક રીતે સ્ટોક અને વાયદા વેચશે જે અગાઉ ખરીદવામાં આવ્યા હતા, જે અનુક્રમણિકાના સ્તરને નીચે લાવશે. આ તેમની મંદી વૈકલ્પિક સ્થિતિને ખૂબ ફાયદાકારક બનાવશે.

17 જાન્યુઆરી, 2024 ના રોજ, તે દિવસોમાંના એકનું વિગતવાર વિશ્લેષણ કરવામાં આવ્યું, આ વ્યૂહરચનાએ જૂથ માટે રૂ. 734 કરોડથી વધુનો ચોખ્ખો લાભ લીધો. ઓર્ડરમાં જણાવાયું છે કે જેન સ્ટ્રીટ ગ્રુપ એક સાથે (તેઓ) પોસ્ટ્સ (તેઓ), (તેઓ), લાંબા રોકડ/ વાયદાના કદના .3..3 ગણા વધારે બનાવે છે, સાથે (તેઓ) બેંકનીફ્ટી ઘટક (તેઓ) ના 4,370.03 કરોડ ખરીદે છે.

વિશાળ છૂટક ભાગીદારી

સેબીએ નોંધ્યું છે કે સમાપ્તિના દિવસોમાં અનુક્રમણિકા વિકલ્પો મોટી સંખ્યામાં છૂટક સહભાગીઓને આકર્ષિત કરે છે. ઉદાહરણ તરીકે, 17 જાન્યુઆરી, 2024 ના રોજ, 16 મિલિયનથી વધુ અનન્ય સંસ્થાઓએ બેંકનીફ્ટી ઇન્ડેક્સ વિકલ્પોમાં વેપાર કર્યો, જ્યારે બજારમાં ફક્ત 4,675 ની તુલનામાં ટોચના ત્રણ ઘટક શેર માટે રોકડ બજાર. સેબીની વ્યૂહરચના અનુસાર, જેન સ્ટ્રીટની વ્યૂહરચના, આ અસમપ્રમાણતાનો લાભ લેવા માટે રચાયેલ છે.

સેબીએ કહ્યું, “મોટાભાગના બેંકનીફ્ટી વિકલ્પ સહભાગીઓ કે જેઓ અંતર્ગત રોકડ અથવા વાયદા બજારોમાં ભાગ લેતા નથી, તે અનુક્રમણિકા જુઓ (જે જનરલ સ્ટ્રીટ ગ્રુપના દખલથી મોટા પ્રમાણમાં પ્રભાવિત હતો).”

ઉચ્ચ લાભો લાલ ધ્વજ વધારે છે

જાન્યુઆરી 2023 થી માર્ચ 2025 સુધીની પરીક્ષાના સમયગાળા દરમિયાન, જેન સ્ટ્રીટ કંપનીઓએ ભારતીય બજારોમાં કુલ રૂ. 36,502 નો નફો કર્યો હતો. આમાંથી, રૂ. 43,289 કરોડ એકલા અનુક્રમણિકા વિકલ્પ ટ્રેડિંગથી આવ્યા હતા, જ્યારે જૂથે અનુક્રમણિકા ફ્યુચર્સ, સ્ટોક ફ્યુચર્સ અને કેશ સેગમેન્ટ્સ સહિતના અન્ય તમામ સેગમેન્ટમાં નુકસાન નોંધાવ્યું હતું. સેબીએ જણાવ્યું હતું કે, “અનુક્રમણિકા વિકલ્પોમાંથી નફામાં એકલા INR 43,289.33 કરોડ કરતા વધુ નફો હોય છે, જ્યારે સ્ટોક ફ્યુચર્સ, ઇન્ડેક્સ ફ્યુચર્સ અને રોકડ એ INR 7,687.21 કરોડને નુકસાનની થોડી રકમ છે.”

એક જ વિભાગમાંથી નફાની આ અસામાન્ય સાંદ્રતાએ નિયમનકારને વધુ તપાસ માટે પ્રેરણા આપી. આખરે વિગતવાર તપાસ માટે તેણે 18 વ્યવસાયિક દિવસોની પસંદગી કરી.

See also

Gujarat

ભુતાનના રાજા અને વડાપ્રધાન સ્ટેચ્યુ ઓફ યુનિટીની મુલાકાત લેવા વડોદરા પહોંચ્યા ત્યારે તેમનું ભવ્ય સ્વાગત કરવામાં આવ્યું

તકેદારી અવગણવામાં

ફેબ્રુઆરી 2025 માં, નેશનલ સ્ટોક એક્સચેંજ (એનએસઈ) એ સેબીની સૂચનાઓ પર કામ કરતી વખતે, જનરલ સ્ટ્રીટ સિંગાપોર પીટી લિમિટેડ અને જેએસઆઈ ઇન્વેસ્ટમેન્ટ પ્રાઈવેટ લિમિટેડને સાવચેતી પત્ર જારી કર્યો.

જો કે, જૂથે સમાન વર્તન ચાલુ રાખ્યું. એક્સચેંજ જેન સ્ટ્રીટ ગ્રુપના સાવચેતી પત્રની અવગણનામાં, અનુક્રમણિકા વિકલ્પો ખૂબ મોટા રોકડ-સમાન ‘હોદ્દાઓ ચલાવવાનું ચાલુ રાખવામાં આવ્યા હતા, “સેબીએ જણાવ્યું હતું.

શા માટે વચગાળાની કાર્યવાહી જરૂરી હતી

સેબીએ જણાવ્યું હતું કે જેન સ્ટ્રીટ દ્વારા હાથ ધરવામાં આવેલા વેપારમાં મોટી સંખ્યામાં બજારના સહભાગીઓને ગેરમાર્ગે દોરવામાં આવ્યા હતા. “ઇન્ટ્રા-ડી ખરેખર મેનીપ્યુલેશન” અને “ક્લોઝને ચિહ્નિત કરવા” જેવી વ્યૂહરચનાઓ છેતરપિંડી અને અયોગ્ય વેપાર પદ્ધતિઓ (પીએફયુટીપી) ના નિયમોના પ્રતિબંધનું ઉલ્લંઘન કરે છે તેવું માનવામાં આવે છે.

નિયમનકારે જણાવ્યું હતું કે, “કેસના તથ્યો અને સંજોગો હેઠળ સિક્યોરિટીઝના કાયદાઓના ઉલ્લંઘનને રોકવા માટે તાત્કાલિક કાર્યવાહી કરવામાં આવે છે.”

વર્તમાન હુકમ પ્રકૃતિમાં વચગાળાનો છે, અંતિમ નિર્ણય બાકી છે. જો કે, સેબીનું પગલું એ સંસ્થાઓ સામે એક મજબૂત સંદેશ મોકલે છે જે મોટા નફા માટે બજારના માળખા અને છૂટક પ્રવાહનો દુરૂપયોગ કરે છે.