ભારતીય ઘરેલું રોકાણ પોર્ટફોલિયોમાં એકવાર બેંક ફિક્સ્ડ ડિપોઝિટ (એફડીએસ) મુખ્ય, મ્યુચ્યુઅલ ફંડ્સ અને ઇક્વિટી જેવા ઉચ્ચ ઉત્પાદિત નાણાકીય સાધનો તરફ પસંદગીમાં ફેરફારનો સામનો કરી રહ્યા છે. રિઝર્વ બેંક India ફ ઇન્ડિયા (આરબીઆઈ) ના તાજેતરના ડેટા આ વધતા વલણને બતાવે છે, જે ઘરોમાં નાણાકીય બચત કેવી રીતે મળી આવે છે તેનો માળખાકીય પરિવર્તન દર્શાવે છે.

હિન્દુ અવિભાજિત પરિવારો દ્વારા આયોજીત લોકો સહિતના ઘરેલુ થાપણોનો હિસ્સો 2020 માં નાણાકીય વર્ષ 2025 ના અંતમાં 2020% નો ઘટાડો થયો છે, 2020 માં 50.54% ની નીચે. આ ઘટાડા એ જ સમયગાળામાં વ્યાજના દરમાં વધઘટ હોવા છતાં બજારને લગતા ઉત્પાદનોમાં વધતા રસને પ્રકાશિત કરે છે.

આરબીઆઈ, રોગચાળા દરમિયાન તેના બેંચમાર્ક રેપો રેટને 115 બેસિસ પોઇન્ટ ઘટાડ્યા પછી, પછીના કડક તબક્કામાં તેને 225 બેઝ પોઇન્ટ દ્વારા વધાર્યો, અને 2025 માં તેને ફરીથી 100 બેસિસ પોઇન્ટ દ્વારા ઘટાડ્યો. તેમ છતાં, શિફ્ટ બેંક થાપણથી દૂર રહે છે.

સવેર્ટ્સે રોકાણકારોની જગ્યા લીધી

જ્યારે છેલ્લા પાંચ વર્ષમાં બચત થાપણોમાં વ્યક્તિઓનો હિસ્સો મોટા પ્રમાણમાં સ્થિર રહ્યો છે, ત્યારે મ્યુચ્યુઅલ ફંડ એકાઉન્ટ્સની સંખ્યામાં વધારો થયો છે. મે 2021 માં, રિટેલ રોકાણકારો હવે ફક્ત 100 મિલિયનની તુલનામાં 2025 સુધીમાં ભારતના 230 મિલિયન મ્યુચ્યુઅલ ફંડ્સ ફોલિયોના 91% કરતા વધારેનું પ્રતિનિધિત્વ કરે છે. આ વૃદ્ધિને કારણે વધુ મેનેજમેન્ટ (એયુએમ) ની મિલકત તરફ દોરી ગઈ છે, જે એફવાય 20 ના અંતમાં 22.26 ટ્રિલિયનથી 69.50 ટ્રિલિયન સુધી પહોંચી છે.

આરબીઆઈ દ્વારા ડિસેમ્બર 2024 માં થયેલા એક અભ્યાસ મુજબ, 2019 માં જોખમી સંપત્તિમાં રોકાણ કરનારા ઘરોનું ગુણોત્તર વધીને 17.8%થઈ ગયું છે. આ અધ્યયનમાં સંપૂર્ણ નાણાકીય સાધનોને ટાળવા માટે ઘરોમાં ઘટાડો થયો હતો, જે ફક્ત રોગચાળા દરમિયાન જ વલણ ખલેલ પહોંચાડે છે. સંશોધનકારોએ કહ્યું, “ભારતીય ઘરોમાં નાણાકીય બચતના પોર્ટફોલિયોમાં સર્જનાત્મક પરિવર્તન જોવા મળ્યું છે.”

નવીનતમ આરબીઆઈ વાર્ષિક અહેવાલ ઘરેલું થાપણોના શેરમાં ઘટાડો સૂચવે છે, જે જીડીપીના ટકાવારીના રૂપમાં નાણાકીય વર્ષ 25 માં નાણાકીય વર્ષ 25 માં 4.5% સુધી છે. આ દરમિયાન, સમાન સમયની મર્યાદા દરમિયાન ઇક્વિટી, ડિબેંચર અને મ્યુચ્યુઅલ ફંડ્સનો હિસ્સો 0.5% થી 0.9% થયો છે.

નિષ્ણાતોના જણાવ્યા મુજબ, ઘરેલું પોર્ટફોલિયોમાં પરંપરાગત બેંક થાપણોનો ઘટતો હિસ્સો માળખાકીય અને વ્યવહારિક ફેરફારોના મિશ્રણ દ્વારા સંચાલિત છે. બજારના વળતરમાં સતત વધારાથી સેવરને ઇક્વિટી અને મ્યુચ્યુઅલ ફંડ્સ તરફ વિસ્તૃત કરવામાં આવ્યું છે, જ્યારે ફિન્ટેક પ્લેટફોર્મ દ્વારા નાણાકીય ઉત્પાદનોની ઉપલબ્ધતામાં વધારો કરવાથી આવા વિકલ્પો સુધી પહોંચવાનું સરળ બન્યું છે.

તે જ સમયે, ઘરેલુ બચત જોખમી, ઉચ્ચ મિલકત તરફના પગલા લેતા, આવકના ટકાવારી તરીકે ઘટાડો જોવા મળ્યો છે. જથ્થાબંધ થાપણો અને થાપણોના પ્રમાણપત્રમાં ઉપલા ભાગ જોવા મળ્યો છે, કારણ કે બેન્કો વધતી જતી ક્રેડિટ માંગને પહોંચી વળવા વૈકલ્પિક સ્રોતોને ટેપ કરવા માંગે છે.

રિટેલ રોકાણકારોનું રક્ષણ કરવાના હેતુથી વધેલી આવક, વધુ નાણાકીય જાગૃતિ અને નિયમનકારી પ્રયત્નોએ પણ આ પરિવર્તનમાં ફાળો આપ્યો છે, જે સૂચવે છે કે એફડીએસ પર મ્યુચ્યુઅલ ફંડ્સની પસંદગી માત્ર ચક્રીય હોઈ શકે છે, પરંતુ ભારતીય પરિવારોએ તેમના નાણાંનું સંચાલન કેવી રીતે કર્યું છે, એક વ્યાપક પરિવર્તનનો એક ભાગ છે.

ડિજિટલ પ્લેટફોર્મ ગ્રાહકોની નજીકના રોકાણની તકો સાથે, એફડીની વિશાળ શ્રેણી, એફડીની પરંપરાગત અપીલ સાથે, એફડીની પરંપરાગત અપીલ સાથે. શું આ વલણ લાંબા ગાળાની વર્તણૂક પાળીને ચિહ્નિત કરે છે, તે જોવાનું બાકી છે, પરંતુ એફડી દેખાય છે, હમણાં માટે, ધીમે ધીમે વધુ બજારની આકાંક્ષાઓને માર્ગ આપે છે.