બર્નસ્ટીને કોટક બેંકને રૂ. 500ની લક્ષ્ય કિંમત સાથે માર્કેટ પર્ફોર્મ રેટિંગ આપ્યું છે. વિશ્લેષકોએ જણાવ્યું હતું કે કોટક બેંકે મોટાભાગના ઓપરેટિંગ મેટ્રિક્સ પર ધબકારા સાથે FY26 મજબૂત નોંધ પર બંધ કર્યું હતું. ધિરાણકર્તાનું ચોખ્ખું વ્યાજ માર્જિન ત્રિમાસિક (QoQ) માં લગભગ 13 બેસિસ પોઈન્ટ્સ (100 બેસિસ પોઈન્ટ્સ = 1 ટકાવારી પોઈન્ટ) દ્વારા વિસ્તર્યું છે, જે ટોચની ચાર ખાનગી ક્ષેત્રની બેન્કોમાં સૌથી વધુ છે, જ્યારે વ્યાપક-આધારિત ગુણવત્તામાં સુધારાને કારણે ક્રેડિટ ખર્ચ 39 બેસિસ પોઈન્ટ્સ (વર્ષ પર -25 bps (-25 bps) દ્વારા સામાન્ય થયો છે. બેંકની લોન વૃદ્ધિ દર વર્ષે લગભગ 16% હતી, અને સ્થિર ઓપેક્સ વૃદ્ધિએ નબળા બિન-ઓપરેટિંગ આવકને સંતુલિત કરવામાં મદદ કરી હતી, જે અસ્કયામતો પર વળતર (ROA) ને 2% થી ઉપર ધકેલ્યું હતું. જો કે, મૂડી બફરમાં વધારો થવાને કારણે 12.3% પર રીટર્ન ઓન ઇક્વિટી (ROE) અન્ય મોટી ખાનગી બેંકો કરતા નીચું રહ્યું. નોમુરાએ અદાણી પોર્ટ્સ અને SEZ પર રૂ. 1,930ના લક્ષ્ય ભાવ સાથે બાય રેટિંગ કર્યું છે. વિશ્લેષકોએ જણાવ્યું હતું કે કંપનીનું જાન્યુઆરી-માર્ચ FY26 (Q4FY26) અંદાજ કરતાં સારું હતું અને આઉટલૂક મજબૂત છે. તેઓ કંપનીની FY28 કમાણી, વ્યાજ, કર, અવમૂલ્યન અને ઋણમુક્તિ (EBITDA) 6% વધવાનો પ્રોજેક્ટ કરે છે, જે FY26-FY28માં 19% ચક્રવૃદ્ધિ વાર્ષિક વૃદ્ધિ દર (CAGR) EBITDA વૃદ્ધિ સૂચવે છે. કંપનીનું લક્ષ્ય FY26 માં 653MT થી CY30 માં સ્થાનિક પોર્ટ ક્ષમતા 1.5x વધારીને 1,000MT કરવાનો છે. મેનેજમેન્ટ FY26-FY31 દરમિયાન 19%/18% ની તંદુરસ્ત આવક/EBITDA CAGRની અપેક્ષા રાખે છે. CLSA એ ઇન્ડસ ટાવર પર રૂ. 580 ની લક્ષ્ય કિંમત સાથે ઉચ્ચ-પ્રતિભાવ આઉટપર્ફોર્મ રેટિંગ આપ્યું છે. વિશ્લેષકોએ જણાવ્યું હતું કે કંપનીની Q4FY27 રૂ. 5,300 કરોડની મુખ્ય આવક 5% YoY/1% QoQ વધી હતી. લેણાંની વસૂલાત માટે તેનો મુખ્ય EBITDA CLSA ના અંદાજ પ્રમાણે 6% યોવાય/ફ્લેટ QoQ વધ્યો હતો. તેમણે એમ પણ જણાવ્યું હતું કે કંપનીની ચોથા ક્વાર્ટરમાં ચોખ્ખી ભાડૂતી 4,892 ટાવરના ઉમેરા સાથે 6,192 વધીને કુલ 264,514 થઈ છે, જે FY26 ના કોઈપણ ક્વાર્ટરમાં સૌથી વધુ છે. વર્ષનો EBIDTA વાર્ષિક ધોરણે 11% વધ્યો છે. કંપનીના સીઈઓએ કહ્યું કે વૃદ્ધિનો અંદાજ મજબૂત છે. તેમણે કહ્યું કે વોડા આઈડિયા માટે AGR રાહત સિંધુ માટે પણ સારો સંકેત છે. ઉપરાંત, ત્રણ વર્ષ પછી, બોર્ડે FY26 માટે ડિવિડન્ડને રૂ. 14 પર પુનઃસ્થાપિત કર્યું. ઇન્ડસ પાસે તેની બેલેન્સ શીટમાં રૂ. 4,900ની ચોખ્ખી રોકડ છે અને લીઝની જવાબદારીઓ દેવાના 132% છે. વિશ્લેષકોએ FY29 સુધીમાં અંદાજિત કોર EBITDA CAGR 10% જાળવી રાખ્યો હતો અને જણાવ્યું હતું કે સ્ટોકનું મૂલ્યાંકન 6x એન્ટરપ્રાઇઝ વેલ્યુ (EV)/EBITDA પર આકર્ષક હતું. સિટીગ્રુપ વોડા આઇડિયા પર રૂ. 14ની લક્ષ્ય કિંમત સાથે ઉચ્ચ જોખમી બાય રેટિંગ ધરાવે છે. વિશ્લેષકોએ જણાવ્યું હતું કે વોડા આઇડિયા માટે વર્ષોથી ચાલતી AGR ગાથાનો આખરે અંત આવી ગયો છે, સરકારે 25 ડિસેમ્બરના રોજ કંપનીના AGR લેણાંનું રૂ. 64,000 કરોડ પર પુનઃમૂલ્યાંકન કર્યું છે, જે કંપનીના રૂ. 20% કરતાં 20% ઓછું છે. કોઈ વ્યાજ ઉપાર્જિત કર્યા વિના અને અસરકારક 10-વર્ષની ચુકવણી મોરેટોરિયમ બાકી (99% બાકી FY36-FY41 માં બાકી છે), આ અર્થપૂર્ણ રીતે જવાબદારીના અર્થશાસ્ત્રમાં સુધારો કરે છે, VI ના અસરકારક AGR બોજને NP આધારે અંદાજિત રૂ. 35,000 કરોડથી ઘટાડીને રૂ. 26,000 કરોડ કરે છે. નિયમનકારી અનિશ્ચિતતાના આ પ્રકરણમાં હવે મોટાભાગે તેની પાછળ છે, વિશ્લેષકો માને છે કે VI તેની બાકી રહેલી રૂ. 25,000 કરોડની બેન્ક લોનની સેવા કરવા માટે વધુ સારી રીતે સ્થાન ધરાવે છે, જે બદલામાં તે તેની રૂ. 45,000 કરોડની ત્રિ-વર્ષીય કેપેક્સ યોજના શરૂ કરવામાં સક્ષમ બનશે જે મેનેજમેન્ટે 26 જાન્યુઆરીના વ્યૂહરચના અપડેટમાં દર્શાવ્યું હતું. તેથી આ ડેટ ફંડનું બંધ હવે કંપની અને સ્ટોક માટે એક મહત્વપૂર્ણ વોચડોગ હશે. મોર્ગન સ્ટેનલીએ ભારતી એરટેલ પર રૂ. 2,450 (અપરિવર્તિત) ની લક્ષ્ય કિંમત સાથે તેનું ઓવરવેઇટ રેટિંગ જાળવી રાખ્યું છે. વિશ્લેષકોએ જણાવ્યું હતું કે તેઓ માને છે કે વોડાફોન આઈડિયાની AGR રાહત મોટાભાગે બજાર દ્વારા અપેક્ષિત હતી, અને તેથી સંભવિત ટેરિફ વધારામાં વિલંબની ચર્ચા હોવા છતાં ઉદ્યોગની ઓવરહોલ થીસીસ અકબંધ છે. વિશ્લેષકો અપેક્ષા રાખે છે કે ટકાઉ ઉદ્યોગ માળખા માટે ટેરિફમાં ઓછામાં ઓછો 20-25% વધારો થશે. ટેરિફમાં છ મહિનાનો વિલંબ થવાથી FY27/FY28માં ભારતી એરટેલ માટે EBITDA અનુમાનમાં 4%/1%નો ઘટાડો થઈ શકે છે. આ ઐતિહાસિક સ્તરની નજીકના ગુણાંકમાં સ્ટોકના વર્તમાન મૂલ્યાંકન સાથે અનુકૂળ જોખમ-પુરસ્કારની સ્થિતિને પ્રકાશિત કરે છે.(અસ્વીકરણ: સ્ટોક માર્કેટ, અન્ય એસેટ ક્લાસ અથવા પર્સનલ ફાઇનાન્સ મેનેજમેન્ટ પર નિષ્ણાતો દ્વારા આપવામાં આવેલી ભલામણો અને મંતવ્યો તેમના પોતાના છે. આ અભિપ્રાયો ધ ટાઇમ્સ ઑફ ઇન્ડિયાના મંતવ્યો રજૂ કરતા નથી)