લાઇફ ઇન્સ્યોરન્સ કોર્પોરેશન ઓફ ઇન્ડિયા (LIC) દેશમાં ઘરેલું બચતના સૌથી મોટા પૂલમાંથી એકનું સંચાલન કરે છે. 57 લાખ કરોડથી વધુની વ્યવસ્થાપન હેઠળની અસ્કયામતો સાથે, LIC માત્ર એક વીમા કંપની નથી પણ ભારતના સૌથી મોટા લાંબા ગાળાના રોકાણકારોમાંની એક પણ છે.

વીમા ક્ષેત્ર અને નાણાકીય બજારો બંનેમાં વીમા કંપનીઓ મહત્વપૂર્ણ ભૂમિકા ભજવે છે. એલઆઈસીના શેરે લિસ્ટિંગ પછી મજબૂત વળતર આપવા માટે સંઘર્ષ કર્યો હોવા છતાં, લાખો પોલિસીધારકો શેરબજારમાં લાભને બદલે સલામતી અને લાંબા ગાળાની સ્થિરતા માટે એલઆઈસી પોલિસીમાં રોકાણ કરવાનું ચાલુ રાખે છે.

LICના શેરની કિંમત, જે એક સમયે રૂ. 1,000ને વટાવી ગઈ હતી, તે રૂ. 800-900ની રેન્જમાં સ્થિર થઈ ગઈ છે, જે દર્શાવે છે કે બજારનું વળતર અને પોલિસીધારકનું વળતર ખૂબ જ અલગ-અલગ માર્ગો પર ચાલે છે.

14 જાન્યુઆરીએ, તે બજાર બંધ પર રૂ. 825 પર બંધ થયો હતો, અને તેણે નફો કર્યો નથી અને છેલ્લા 5 વર્ષમાં તે 0.14% નીચે છે.

નવીનતમ નાણાકીય કામગીરી

લખવાના સમયે LIC ના Q3 FY26 પરિણામોની રાહ જોવાઈ રહી છે.

FY26 ના જુલાઈ-સપ્ટેમ્બર ક્વાર્ટરમાં, લાઈફ ઈન્સ્યોરન્સ કોર્પોરેશન ઓફ ઈન્ડિયાએ રૂ. 10,053.39 કરોડનો સ્ટેન્ડઅલોન ચોખ્ખો નફો નોંધાવ્યો હતો, જે ગયા વર્ષના સમાન ક્વાર્ટર કરતાં 32% વધુ છે.

ચોખ્ખી પ્રીમિયમ આવક વાર્ષિક ધોરણે 5.5% વધીને રૂ. 1.26 લાખ કરોડ થઈ, જ્યારે સોલ્વન્સી રેશિયો વધીને 2.13 થયો, જે મજબૂત નાણાકીય બફર સૂચવે છે.

જોકે, એપ્રિલ-જૂન ક્વાર્ટરની સરખામણીમાં નફો 8% ઘટ્યો હતો, જે દર્શાવે છે કે જીવન વીમાની આવક ક્વાર્ટર વચ્ચે કેવી રીતે વધઘટ થઈ શકે છે.

LIC પોલિસીધારકોના નાણાંનું રોકાણ ક્યાં કરે છે?

સેબી RIA અને સહજ મનીના સ્થાપક અભિષેક કુમારે જણાવ્યું હતું કે LIC નિયમનકાર દ્વારા નિર્ધારિત કડક રોકાણ નિયમોનું પાલન કરે છે.

“પરંપરાગત નીતિઓ માટે IRDA એ LICને પોલિસીધારકના ભંડોળના ઓછામાં ઓછા 50% સુરક્ષિત, સરકાર સમર્થિત અસ્કયામતો અને અન્ય માન્ય સિક્યોરિટીઝમાં રોકાણ કરવાનું ફરજિયાત કરે છે. બાકીની રકમમાંથી, લગભગ 15% થી 20% સ્થાપિત ભારતીય કંપનીઓના શેર્સમાં રોકાણ કરવામાં આવે છે, જે LICને ભારતના ઇક્વિટી માર્કેટમાં સૌથી મોટું સંસ્થાકીય રોકાણકાર બનાવે છે.”

બાકીના ભંડોળ રાજ્ય સરકારની સિક્યોરિટીઝ, કોર્પોરેટ બોન્ડ્સ અને ઈન્ફ્રાસ્ટ્રક્ચર પ્રોજેક્ટ્સમાં રોકાણ કરવામાં આવે છે, જે એસેટ ક્લાસમાં ફેલાવાની ખાતરી કરે છે, એમ તેમણે જણાવ્યું હતું.

LIC ના રોકાણ કેટલા સુરક્ષિત છે?

એલઆઈસીની રોકાણ વ્યૂહરચનાનો મુખ્ય ઉદ્દેશ્ય સુરક્ષા છે. કુમારે સમજાવ્યું કે પોલિસીધારકોના પૈસાને ટ્રસ્ટ તરીકે ગણવામાં આવે છે.

“IRDA સલામતીને પ્રાથમિકતા આપે છે કારણ કે LIC જેવી વીમા કંપનીઓ પૉલિસીધારકો માટે વિશ્વાસમાં નાણાં ધરાવે છે. મોટાભાગનું નાણું (75% થી વધુ) ભારત સરકારની સાર્વભૌમ ગેરંટી દ્વારા સમર્થિત સરકારી અને રાજ્ય સિક્યોરિટીઝમાં રોકાણ કરવામાં આવે છે.”

જોખમ ઘટાડવા માટે એલઆઈસીને વૈવિધ્યસભર પોર્ટફોલિયો જાળવવો પણ જરૂરી છે. આ રૂઢિચુસ્ત અભિગમ મૂડીનું રક્ષણ કરવા અને ખાતરી કરવા માટે છે કે વીમાદાતા લાંબા ગાળાની જવાબદારીઓ જેમ કે દાવાઓ, બોનસ અને પેન્શન ચૂકવણીઓને પૂર્ણ કરી શકે છે.

કેવી રીતે પોલિસીધારકો ખરેખર LIC થી પૈસા કમાય છે

LIC પૉલિસીમાંથી વળતર માર્કેટ-લિંક્ડ નફાને બદલે સ્ટ્રક્ચર્ડ પેઆઉટ દ્વારા આવે છે.

“પોલીસીની શરતોના આધારે, પોલિસીધારક પોલિસીના કાર્યકાળ, પરિપક્વતા અથવા મૃત્યુ દરમિયાન બહુવિધ આવકના પ્રવાહો દ્વારા વળતર મેળવે છે,” કુમારે જણાવ્યું હતું.

તેમણે સમજાવ્યું કે મૂળભૂત વીમા રકમ મૂળભૂત ચૂકવણીનું સ્વરૂપ છે, જેમાં સમયાંતરે વાર્ષિક બોનસ ઉમેરવામાં આવે છે.

કેટલીક પૉલિસીઓ અંતિમ બોનસ અથવા ગેરંટીવાળી વધારાની રકમ પણ આપે છે. પેન્શન યોજનાઓ સંચિત રકમને નિયમિત વાર્ષિક આવકમાં રૂપાંતરિત કરે છે, જ્યારે મૃત્યુ લાભમાં વીમાની રકમ અને ઉપાર્જિત બોનસનો સમાવેશ થાય છે.

એલઆઈસીનું વળતર માર્કેટ રોકાણ કરતાં ઓછું કેમ છે?

એલઆઈસીની પોલિસીની ઘણીવાર મ્યુચ્યુઅલ ફંડ સાથે સરખામણી કરવામાં આવે છે, પરંતુ કુમારે કહ્યું કે સરખામણી સીધી નથી.

“આ મુખ્યત્વે પોલિસી પ્રીમિયમમાંથી મૃત્યુદર ચાર્જ અને એજન્ટ કમિશનની ચુકવણી માટે વીમા કંપની દ્વારા વસૂલવામાં આવતા ચાર્જને કારણે છે. આ પોલિસીધારકો માટે વળતર ઘટાડે છે,” તેમણે જણાવ્યું હતું.

જ્યારે કર લાભો પરિણામોમાં સુધારો કરે છે, ત્યારે જીવન વીમાના ખર્ચ માળખાનો અર્થ એ થાય છે કે સમાન સમયગાળા દરમિયાન કરવામાં આવેલા સીધા રોકાણ કરતાં વળતર સામાન્ય રીતે ઓછું હોય છે.

એલઆઈસી પોલિસીધારકો માટે બોનસ કેવી રીતે નક્કી કરે છે?

બોનસ એક વર્ષમાં LIC કેટલું સરપ્લસ જનરેટ કરે છે તેના પર નિર્ભર કરે છે.

કુમારે જણાવ્યું હતું કે, “વિમાદાતા તે વર્ષ માટેના તમામ અપેક્ષિત દાવા અને ખર્ચ ચૂકવ્યા પછી બાકી રહેલ નફા અથવા વધારાની રકમના આધારે વાર્ષિક બોનસ જાહેર કરે છે.”

તેમણે કહ્યું કે 5% સરપ્લસ કેન્દ્ર સરકારને જાય છે, જ્યારે બાકીના 95% પોલિસીધારકોમાં વહેંચવામાં આવે છે. ઉચ્ચ રોકાણ વળતર સામાન્ય રીતે ઊંચા બોનસ તરફ દોરી જાય છે.

આજે ખરીદદારોએ LIC પોલિસી પાસેથી શું અપેક્ષા રાખવી જોઈએ?

નવા ખરીદદારો માટે અપેક્ષાઓ સ્પષ્ટ હોવી જોઈએ. કુમારે જણાવ્યું હતું કે, “પ્રાથમિક અપેક્ષા આવકની ખોટ સામે રક્ષણ આપવાની હોવી જોઈએ અને સંપત્તિ સર્જન નહીં. જીવન વીમાનો ઉપયોગ મૃત્યુ લાભ પ્રદાન કરવા માટે થવો જોઈએ જે પોલિસીધારકોના પરિવારોની નાણાકીય સુરક્ષાનું રક્ષણ કરે છે.”

સંરક્ષણ પરનું આ ધ્યાન સમજાવે છે કે શેરબજારમાં સાધારણ દેખાવ છતાં એલઆઈસી પોલિસીધારકોને શા માટે આકર્ષે છે.