ઘણા રોકાણકારોને વિશ્વાસ છે કે તેમના ઇક્વિટી પોર્ટફોલિયો દર વર્ષે લગભગ 12% કમાય છે. પરંતુ સર્ટિફાઇડ ફાઇનાન્શિયલ પ્લાનર અને પર્સનલ ફાઇનાન્સ એક્સપર્ટ રિતેશ સભરવાલ કહે છે કે ફુગાવા અને ટેક્સને ધ્યાનમાં લીધા પછી વાસ્તવિક ચિત્ર ખૂબ જ અલગ છે.

“તમારું 12% ઇક્વિટી વળતર વાસ્તવમાં 6.7% છે, અને મેં હજુ સુધી ટેક્સનો સમાવેશ કર્યો નથી. આ એક વાસ્તવિકતા તપાસ છે જે મોટાભાગના રોકાણકારો ચૂકી જાય છે,” તેમણે તાજેતરમાં લિંક્ડઇન પોસ્ટમાં લખ્યું હતું.

ફુગાવો વાસ્તવિક નફામાં નોંધપાત્ર ઘટાડો કરે છે

સભરવાલે જણાવ્યું હતું કે લાંબા ગાળાના વળતર પર ફુગાવાની અસરને અવગણીને રોકાણકારો કરે છે તે સામાન્ય ભૂલ છે. તેમણે સમજાવ્યું કે નફો માપવાની સાચી રીત એ વાસ્તવિક વળતર ફોર્મ્યુલા છે. “વાસ્તવિક વળતર = (1 + વળતર) / (1 + ફુગાવો) – 1,” તેમણે કહ્યું.

આ સૂત્રનો ઉપયોગ કરીને, ગણતરીમાં 5% ફુગાવો ઉમેરવામાં આવે ત્યારે 12% ઇક્વિટી વળતર ઘટીને 6.7% થઈ જાય છે. એકવાર 12.5% ​​નો લોંગ ટર્મ કેપિટલ ગેઈન ટેક્સ લાગુ થઈ જાય પછી, વળતર વધુ ઘટીને 5.8% થઈ જાય છે, જે અંતિમ કમાણી અપેક્ષા કરતા ઘણી ઓછી બનાવે છે.

સ્થિર આવકના વિકલ્પો વધુ ખરાબ છે

સભરવાલે ચેતવણી આપી હતી કે જે લોકો બચત ખાતા, ફિક્સ ડિપોઝિટ અથવા લોન ફંડમાં મોટી રકમ રાખે છે તેઓ શાબ્દિક રીતે પૈસા ગુમાવી શકે છે.

તેમના મતે, “ફૂગાવો અને કરવેરા પછી તમારું વાસ્તવિક વળતર નકારાત્મક હોવાની શક્યતા છે,” મતલબ કે સમય જતાં નાણાંનું મૂલ્ય શાંતિપૂર્વક ઘટતું જાય છે. તેમણે કહ્યું કે ઘણા રોકાણકારોને તેની અસર જોવા પહેલા જ ખ્યાલ નથી હોતો કે તેમની કમાણી કેટલી ખોવાઈ ગઈ છે.

કાગળના વળતર અને વાસ્તવિક સંપત્તિ વચ્ચે મોટો તફાવત

સ્પષ્ટપણે તફાવત બતાવવા માટે, સભરવાલે રૂ. 1 કરોડના પોર્ટફોલિયોનું ઉદાહરણ લીધું. 12% વળતર કાગળ પર 12 લાખ રૂપિયા આપે છે. પરંતુ ફુગાવા અને કરને સમાયોજિત કર્યા પછી, વાસ્તવિક કમાણી ઘટીને 5.8 લાખ રૂપિયા થઈ જાય છે.

“તમે માત્ર મોંઘવારી અને કરને કારણે રૂ. 6.2 લાખ ગુમાવો છો,” તેમણે જણાવ્યું હતું કે, દર વર્ષે કેટલું વળતર ગુમાવે છે.

સંપત્તિ સર્જન માટે ઇક્વિટી એક્સપોઝર આવશ્યક છે

સભરવાલે ભારપૂર્વક જણાવ્યું હતું કે લાંબા ગાળે સંપત્તિનું નિર્માણ કરવા અર્થપૂર્ણ ઇક્વિટી એક્સપોઝર આવશ્યક છે. તેમણે કહ્યું કે રોકાણકારોએ ટૂંકા ગાળાની પ્રવૃત્તિઓથી આગળ વિચારવું જોઈએ અને સ્થિર અભિગમ અપનાવવો જોઈએ.

“આ કારણે લાંબા ગાળાની સંપત્તિ સર્જન માટે ઇક્વિટી એક્સપોઝર સાથે સમાધાન કરી શકાતું નથી,” તેમણે લખ્યું. તેમના મતે, વ્યૂહાત્મક ફાળવણી, લાંબા ગાળાની માનસિકતા અને પ્રસંગોપાત પોર્ટફોલિયો રિબેલેન્સિંગનું મિશ્રણ ફુગાવાના ફટકાથી બચતને બચાવવામાં મદદ કરી શકે છે.

દરમિયાન, ઇક્વિટી માર્કેટમાં કેવી રીતે પ્રવેશ કરવો તે અંગે અચોક્કસ લોકો માટે, સભરવાલે જણાવ્યું હતું કે, “જો તમને એક્સપોઝર જોઈતું હોય અને ક્યાંથી શરૂઆત કરવી તે ખબર ન હોય, તો માત્ર એક સાદા ઈન્ડેક્સ ફંડ, સમયગાળાથી શરૂઆત કરો.” સરળ શબ્દોમાં કહીએ તો, વહેલા શરૂ કરો, રોકાણમાં રહો અને વાસ્તવિક વળતર પર ધ્યાન કેન્દ્રિત કરો, માત્ર મુખ્ય આંકડાઓ પર જ નહીં.